L’Université de Phoenix a fait un retour remarqué en bourse ce mardi, propulsant la valeur de sa société mère, Phoenix Education Partners, à environ 1,35 milliard de dollars (environ 1,25 milliard d’euros). Cette introduction en bourse, soutenue par des fonds d’investissement, marque un nouveau chapitre pour l’établissement spécialisé dans l’enseignement supérieur pour adultes.
À retenir
- Les actions de Phoenix Education Partners ont bondi de 19 % lors de leur première journée de cotation à la Bourse de New York.
- L’introduction en bourse a permis de lever 136 millions de dollars (environ 126 millions d’euros) grâce à la vente de 4,25 millions d’actions.
- Apollo Global Management et Vistria Group restent les principaux actionnaires de l’entreprise.
Contexte
Fondée en 1976 par John Sperling, l’Université de Phoenix s’adresse principalement aux adultes qui travaillent et souhaitent poursuivre leurs études. Au cours de l’exercice 2024, l’université a compté près de 79 000 étudiants, avec un âge moyen de 37 ans. Cette cotation intervient huit ans après la privatisation de la société mère, Apollo Education Group, par Apollo et Vistria dans le cadre d’une transaction d’1,1 milliard de dollars (environ 1 milliard d’euros).
Le prix de l’action a été fixé à 32 dollars (environ 29,60 euros), soit le point médian de la fourchette envisagée. Dès l’ouverture des marchés, le titre a dépassé ce prix, atteignant 38 dollars (environ 35 euros) et poursuivant sa progression en début de séance.
Ce qui change
Cette introduction en bourse s’inscrit dans un contexte de reprise des activités de sorties pour les sociétés de capital-investissement. La perspective d’une baisse des taux d’intérêt et la bonne performance actuelle des marchés boursiers encouragent les fonds à rechercher des cotations publiques pour valoriser leurs actifs.
L’opération a été menée malgré les perturbations causées par la fermeture temporaire du gouvernement américain, qui a réduit les effectifs de la Securities and Exchange Commission (SEC). La SEC a validé le prospectus de l’entreprise quelques heures seulement avant l’entrée en vigueur de cette fermeture, le 30 septembre.
Prochaines étapes
À ce stade, Apollo et Vistria conservent la majorité des parts de Phoenix Education Partners. Il sera intéressant de suivre l’évolution du cours de l’action et la stratégie de l’entreprise sur le long terme.
Chiffres clés
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Valorisation de l’entreprise | 1,35 milliard de dollars (environ 1,25 milliard d’euros) |
| Montant levé lors de l’introduction en bourse | 136 millions de dollars (environ 126 millions d’euros) |
| Nombre d’actions vendues | 4,25 millions |
| Nombre d’étudiants (exercice 2024) | Près de 79 000 |
| Âge moyen des étudiants | 37 ans |
Sources
- Reuters
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