Publié le 9 novembre 2023 19:04:00. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine enquête sur des potentielles infractions de délit d’initié liées à l’acquisition de cryptomonnaies par des entreprises cotées en bourse, une enquête temporairement suspendue en raison de la fermeture partielle du gouvernement américain.
- La SEC examine les transactions effectuées par des entreprises avant leurs annonces publiques concernant l’intégration de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ou d’autres cryptomonnaies à leurs bilans.
- L’enquête porte sur d’éventuelles violations du règlement Fair Disclosure, qui interdit la divulgation d’informations privilégiées.
- La reprise de l’enquête gouvernementale pourrait entraîner une vague de mises en accusation et de convocations à comparaître.
L’essor des « trésoreries cryptographiques » – des entreprises détenant des cryptomonnaies en réserve – a attiré l’attention des autorités de régulation américaines. Si la stratégie de MicroStrategy, dirigée par Michael Saylor, est la plus médiatisée, de nombreuses autres sociétés ont intégré des actifs numériques à leurs bilans au cours de l’année écoulée, suscitant l’inquiétude de la SEC quant au respect des réglementations en vigueur.
L’enquête de la SEC, qui cible les entreprises cotées ayant ajouté du Bitcoin, Ethereum ou d’autres altcoins à leurs actifs en 2023, a été temporairement interrompue le 1er octobre suite à un blocage budgétaire au Congrès américain. Avec un personnel réduit à son strict minimum (moins de 10 %), la SEC se concentre actuellement sur les tâches urgentes, ralentissant considérablement les investigations, notamment celle concernant les stratégies de trésorerie numérique.
Selon des informations obtenues par The Wall Street Journal, la SEC et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ont contacté plusieurs entreprises pour obtenir des éclaircissements sur des activités commerciales inhabituelles observées juste avant les annonces officielles de leurs stratégies d’investissement en cryptomonnaies. Les régulateurs cherchent à déterminer si ces transactions pourraient constituer une violation du règlement Fair Disclosure, qui interdit aux entreprises de divulguer des informations non publiques susceptibles d’influencer le cours de leurs actions.
L’ancien avocat de la SEC, David Chase, estime que la reprise de l’activité gouvernementale permettra de relancer rapidement les enquêtes.
« S’il y a des transactions suspectes et un lien clair avec un initié qui détenait des informations non publiques, c’est une raison suffisante pour émettre une assignation à comparaître. »
David Chase, ancien avocat de la SEC
Il souligne que la qualité de la réponse des entreprises aux demandes d’informations de la SEC sera déterminante pour la suite des événements.
La SEC analysera les données de transactions, examinera les communications (e-mails, enregistrements téléphoniques, messages sur les réseaux sociaux) et interrogera des témoins afin de reconstituer une chronologie précise des événements : qui savait quoi et quand ?
Cette enquête s’inscrit dans un contexte plus large de surveillance accrue des entreprises de cryptomonnaies par la SEC, qui a déjà pris des mesures contre Binance, Coinbase, Terraform Labs et Unicoin en 2023. L’administration Trump avait adopté une approche plus souple envers la cryptomonnaie, mais cette enquête pourrait servir de test pour évaluer les limites de cette tolérance en cas d’abus potentiels.
Une sensibilité politique supplémentaire découle du fait que certaines des entreprises concernées ont des liens, directs ou indirects, avec des sociétés affiliées à Donald Trump, telles qu’ALT5 Sigma Corporation et Trump Media & Technology Group (maison de Truth Social). Une éventuelle connexion entre ces entreprises et l’enquête pourrait lui conférer une dimension politique accrue.
Bien que l’intégration de cryptomonnaies dans les bilans des entreprises soit perçue positivement par certains acteurs du secteur, elle représente indéniablement un domaine à risque. La SEC, en tant que régulateur, a pour mission de surveiller de près les industries en forte croissance, en particulier celles caractérisées par une activité médiatisée et des échanges potentiellement opaques. Le respect des règles, comme dans tout autre secteur, est une exigence fondamentale.
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