La reconnaissance par la Russie de deux régions sécessionnistes dans l’est de l’Ukraine pourrait menacer d’importants investissements des géants pétroliers occidentaux et faire grimper encore les prix mondiaux de l’énergie au cours des prochaines semaines.
Depuis les derniers jours de la guerre froide, l’économie russe basée sur l’énergie s’est mêlée à celle de l’Europe. Les sociétés énergétiques européennes telles que BP, TotalEnergies et Shell ont des opérations et des investissements majeurs en Russie. Bien que l’expansion de ces avoirs ait été en grande partie stoppée après l’annexion de la Crimée par la Russie en 2014, elles restent d’importants centres de profit et pourraient désormais être menacées.
Cherchant à isoler le président russe Vladimir V. Poutine, le président Biden et l’Union européenne ont imposé mardi de nouvelles sanctions au gouvernement russe et à l’élite politique et commerciale du pays. Les mesures ne ciblent pas directement l’industrie de l’énergie. C’est pourquoi les prix du pétrole et du gaz ne se sont établis que légèrement plus haut mardi après-midi à New York.
Mais les analystes ont déclaré que l’industrie de l’énergie pourrait encore être touchée si la crise s’éternisait, en particulier si M. Poutine décidait d’envoyer des troupes dans le reste de l’Ukraine ou cherchait à prendre le contrôle de la capitale, Kiev. Une telle action agressive obligerait très probablement M. Biden et d’autres dirigeants occidentaux à intensifier leur réponse.
Les dirigeants européens visent déjà certaines exportations énergétiques russes. Le chancelier Olaf Scholz a déclaré mardi que l’Allemagne suspendrait la certification du gazoduc Nord Stream 2, censé livrer du gaz russe. La décision n’aura pas d’impact immédiat sur l’approvisionnement énergétique européen car le gazoduc n’est pas encore opérationnel. Mais les expéditions de gaz russe via l’Ukraine pourraient être interrompues, surtout si les troupes de M. Poutine poussent plus loin en Ukraine ou s’il coupe le gaz vers l’Europe en représailles aux sanctions occidentales.
La Russie fournit un baril de pétrole sur 10 utilisés dans le monde. Après que des responsables occidentaux ont déclaré que les troupes russes étaient entrées dans les régions de l’est de l’Ukraine tenues par les séparatistes, les prix du pétrole ont rapidement bondi tôt mardi à près de 100 dollars le baril, leur plus haut niveau en plus de sept ans, avant de se modérer.
Les experts en énergie disent que les prix du pétrole pourraient facilement augmenter de 20 dollars supplémentaires le baril si M. Poutine cherche à occuper plus ou la totalité de l’Ukraine. Un tel résultat causerait également d’énormes problèmes aux compagnies pétrolières occidentales qui font des affaires en Russie.
“Dans cet environnement, le risque juridique et de réputation auquel sont confrontées les sociétés énergétiques occidentales opérant en Russie augmentera fortement”, a déclaré Robert McNally, qui était conseiller en énergie du président George W. Bush et est maintenant président de Rapidan Energy Group, une société de conseil. solidifier. “Pour les marchés pétroliers, cela signifie une croissance plus lente de l’offre et des équilibres mondiaux encore plus serrés et des prix plus élevés dans les années à venir.”
TotalEnergies, qui est basée près de Paris, détient près de 20 % de Novatek, la plus grande société russe de gaz naturel liquéfié, et Shell a conclu une alliance stratégique avec Gazprom, le monopole russe du gaz naturel.
La compagnie pétrolière occidentale la plus impliquée en Russie est BP, qui détient près de 20 % de Rosneft, la société énergétique contrôlée par l’État et dirigée par Igor Sechin, qui est largement considéré comme un proche allié et conseiller de Poutine. Le directeur général de BP, Bernard Looney, et son ancien directeur général Bob Dudley siègent au conseil d’administration de Rosneft avec M. Sechin et Alexander Novak, vice-Premier ministre russe.
Rosneft a apporté 2,4 milliards de dollars de bénéfices et 600 millions de dollars de dividendes à BP en 2021, et a une cotation secondaire à la Bourse de Londres. Environ un tiers de la production pétrolière de BP, soit 1,1 million de barils par jour, provenait de Russie l’année dernière.
Les dirigeants de BP ont jusqu’à présent exprimé leur calme. “Nous sommes là depuis plus de 30 ans et notre travail consiste à nous concentrer sur nos activités, et c’est ce que nous faisons”, a déclaré M. Looney lors d’une récente conférence téléphonique avec des analystes. “Si quelque chose arrive, alors évidemment nous nous en occuperons comme ça vient.”
La plupart des compagnies pétrolières ont déclaré des bénéfices exceptionnels en raison de la hausse des prix du pétrole et du gaz. Les entreprises européennes utilisent une partie de leurs bénéfices pour investir davantage dans l’éolien, le solaire, l’hydrogène et d’autres formes d’énergie plus propres. Mais la crise actuelle pourrait être une distraction majeure, sinon pire.
Faire des affaires en Russie a toujours été compliqué, d’autant plus que M. Poutine a réaffirmé le contrôle de l’État sur l’énergie, pressant les investisseurs privés.
Shell a été forcée de céder le contrôle de son premier projet russe de gaz naturel liquéfié sur l’île de Sakhaline, dans l’est de la Russie, à Gazprom en 2006. Shell conserve une participation modeste dans l’installation et semble vouloir garder la porte ouverte à davantage d’entreprises. en Russie. Avec quatre autres sociétés européennes, elle a aidé à financer le pipeline Nord Stream 2 estimé à 11 milliards de dollars vers l’Allemagne.
TotalEnergies a continué d’investir dans un complexe de gaz naturel de 27 milliards de dollars dans la péninsule de Yamal, dans l’Arctique, que Novatek contrôle. Le projet a contourné les sanctions occidentales antérieures en obtenant un financement auprès des banques chinoises. Elle a commencé à produire du gaz pour des clients européens et asiatiques en 2017.
Les cours des actions de BP et de Total ont clôturé mardi en baisse de plus de 2% et Shell d’environ 1%.
Les perspectives des compagnies pétrolières occidentales cherchant à faire des affaires en Russie étaient autrefois beaucoup plus prometteuses. Exxon Mobil, l’ENI italien et d’autres compagnies pétrolières étrangères se sont associés à Rosneft en 2012 et 2013 pour explorer les champs de pétrole et de gaz de l’Arctique.
Mais les sanctions imposées par les États-Unis et l’Union européenne après la prise de la Crimée par la Russie ont contraint de nombreuses entreprises occidentales à cesser leur expansion en Russie, en partie en limitant l’accès au financement et à la technologie pour l’exploration en eaux profondes.
Exxon a officiellement abandonné les projets d’exploration avec Rosneft en 2018 et a subi une perte après impôts de 200 millions de dollars.
Comprendre comment la crise ukrainienne s’est développée
Ben Cahill, analyste énergétique au Center for Strategic and International Studies de Washington, a déclaré que des sanctions plus sévères et plus larges pourraient être à venir.
“Il est possible que de nouvelles sanctions tentent d’empêcher la Russie de se lancer dans des domaines comme l’hydrogène qui font partie de sa diversification à long terme”, a-t-il déclaré. “Les sanctions pourraient rendre la vie difficile à des entreprises étrangères comme BP et Shell si elles ciblent le secteur des services pétroliers et bloquent les équipements dont elles ont besoin pour leurs opérations en Russie.”
La Russie est le troisième producteur mondial de pétrole et le deuxième producteur de gaz naturel. Ainsi, toute crise l’impliquant est vouée à bouleverser les marchés de l’énergie et l’économie mondiale.
Outre la Russie elle-même, l’Europe ressentira le poids de la douleur. Près de 30 % des approvisionnements européens en gaz proviennent de Russie à une époque où les réserves sont faibles et les prix élevés. La moitié des cinq millions de barils d’exportations quotidiennes de pétrole de la Russie sont destinés à l’Europe. Environ 700 000 barils par jour, bien plus modestes, vont aux États-Unis.
Mais les experts en énergie disent que la crise aurait été encore pire il y a environ 20 ans, avant que les États-Unis ne libèrent d’énormes quantités de pétrole et de gaz naturel provenant de la fracturation hydraulique du schiste. L’occupation de la Crimée par la Russie a également encouragé l’Europe à construire plusieurs grands terminaux dont elle avait besoin pour importer davantage de gaz naturel liquéfié, et de nombreux autres sont prévus alors que les sociétés énergétiques américaines construisent des terminaux pour exporter davantage de gaz.
“La crise de cette année n’est pas aussi grave qu’elle aurait pu l’être”, a déclaré Amy Myers Jaffe, experte en énergie à la Fletcher School de l’Université Tufts.
Elle a ajouté que les mesures agressives de M. Poutine en Ukraine pourraient se retourner contre lui en érodant l’importance de la Russie en tant que fournisseur d’énergie pour l’Europe. “Nous allons voir plus de ces mesures et politiques et une augmentation des énergies renouvelables”, a-t-elle déclaré.
Pourtant, les prix du gaz en Europe sont environ quatre fois plus élevés qu’il y a un an, obligeant les consommateurs et les entreprises à payer plus pour l’électricité et le chauffage. Et la possibilité de puiser dans les vastes ressources énergétiques de la Russie devient moins probable à chaque escalade.
“Si la Russie déplace des troupes au-delà de sa ligne de contrôle, il est difficile d’imaginer qu’une entreprise occidentale sera autorisée à faire de l’exploration et de la production supplémentaires en Russie”, a déclaré David L. Goldwyn, qui a été haut diplomate de l’énergie au département d’État. sous le président Barack Obama.
