Les actions ont clôturé en légère hausse à Wall Street, tandis que les marchés obligataires du monde entier ont ressenti de la douleur après qu’une décision surprise de la banque centrale du Japon ait accru la pression sur l’économie mondiale déjà en ralentissement. Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,1% mardi après avoir basculé entre de petites pertes et des gains dans la matinée.
L’action la plus importante a eu lieu sur le marché obligataire, où les rendements ont augmenté après que l’un des derniers bastions mondiaux de taux d’intérêt extrêmement bas et favorables à l’économie ait pris des mesures qui pourraient permettre aux taux de grimper plus qu’autrement. Des taux plus élevés ralentissent l’économie et font baisser les prix des actions et autres investissements.
Un changement de politique de la Banque du Japon a secoué les marchés mondiaux. Le crédit:Photo AP/Shuji Kajiyama
Les actions des petites entreprises ont mieux résisté que l’ensemble du marché, poussant l’indice Russell 2000 à la hausse de 0,6 %. “C’était une surprise, une décision très inattendue, mais en soi, ce n’est probablement pas suffisant pour être vraiment un événement à risque pour les marchés”, a déclaré Ross Mayfield, stratège en investissement chez Baird.
L’action la plus importante a eu lieu sur le marché obligataire, où les rendements ont augmenté après que l’un des derniers bastions mondiaux de taux d’intérêt extrêmement bas et favorables à l’économie ait pris des mesures qui pourraient permettre aux taux de grimper plus qu’autrement.
La Banque du Japon a déclaré mardi qu’elle souhaitait toujours que le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans reste à peu près à zéro, mais elle a également déclaré qu’elle permettrait au rendement de passer à 0,50% au lieu du plafond de 0,25% qu’il avait détenu. précédemment. Ce qui a fait de la décision inattendue de Tokyo une secousse particulière, c’est la résistance dont elle a fait preuve jusqu’à présent en se joignant à la campagne mondiale de hausse des taux afin de réduire l’inflation élevée.
“La décision surprise de la BoJ lui a permis de s’éloigner un peu du côté extrêmement accommodant du spectre de la politique monétaire, où elle était restée seule toute l’année parmi les principales banques centrales”, a écrit Jennifer Lee de BMO Economics dans une note aux clients. “Il ne rejoint pas les randonneurs, mais il est maintenant un peu plus proche.”
Des rendements plus élevés rendent les emprunts plus chers, ce qui ralentit l’économie tout en faisant baisser les prix des actions et autres investissements. D’autres banques centrales du monde, en particulier aux États-Unis et en Europe, ont relevé leurs taux à un rythme si explosif qu’un nombre croissant d’économistes et d’investisseurs voient une récession frapper en 2023. La Réserve fédérale et la Banque centrale européenne se sont engagées à continuer à augmenter les taux jusqu’à l’année prochaine pour s’assurer que le travail est fait pour maîtriser l’inflation.
Les répliques de la décision de la Banque du Japon mardi se sont répercutées sur les marchés obligataires et monétaires du monde entier.
Aux États-Unis, le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 3,68 % contre 3,59 % lundi soir. Ce rendement aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts économiques, ce qui a déjà causé des difficultés particulières au marché immobilier américain.
