Après une année 2024 performante, le secteur financier affiche une dynamique prometteuse pour 2025 et pourrait continuer sur cette lancée en 2026, porté par la baisse des taux d’intérêt et une rotation des investissements.
Le secteur a enregistré une hausse de 4,18 % au cours du dernier mois, et les banques, compagnies d’assurance, sociétés de crédit, fintechs et entreprises de traitement des paiements sont bien positionnées pour démarrer 2026 avec de solides résultats, notamment après la troisième et dernière baisse de taux de la Réserve fédérale américaine cette année.
Bien que légèrement en retrait par rapport à l’indice S&P 500 (avec des gains de près de 13 % contre plus de 14 %), le secteur financier a démontré sa résilience face à l’engouement des investisseurs pour les valeurs technologiques et les entreprises liées à l’intelligence artificielle. L’écart de moins de deux points de pourcentage témoigne de cette capacité à se maintenir.
La rotation du marché, accélérée par les inquiétudes concernant les valorisations et une potentielle bulle dans le secteur de l’IA à la fin octobre, a profité aux valeurs financières. Ronald Baron, un gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire, a ainsi déclaré le 17 décembre sur CNBC que les investisseurs devraient diversifier leurs portefeuilles et rechercher des opportunités dans des capitalisations boursières et des secteurs variés, incluant une rotation de la technologie vers des valeurs plus traditionnelles, que l’on retrouve dans le secteur financier.
« Il y a tellement d’entreprises intéressantes en ce moment, tout le monde se concentre sur la technologie », a-t-il souligné.
La baisse des taux d’intérêt, décidée lors de la réunion du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) de décembre, devrait stimuler l’activité de prêt et réduire les coûts d’emprunt, ce qui profitera considérablement au secteur financier. Même si une baisse plus importante des taux pourrait réduire les marges nettes d’intérêt, l’augmentation des volumes de prêts pourrait compenser cet effet et améliorer la rentabilité.
Les taux annuels en pourcentage (APY) des produits bancaires, tels que les comptes d’épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire et les certificats de dépôt, ont déjà commencé à diminuer suite à la décision de la Fed du 10 décembre.
Par ailleurs, la baisse des taux devrait également réduire les taux de défaut, car une dette moins chère est moins contraignante pour les emprunteurs, ce qui diminue les risques pour les institutions financières.
L’ETF Vanguard Financials (VFH) offre une exposition diversifiée au secteur. Il est composé à 28,1 % de sociétés bancaires, 24,5 % de sociétés de marchés de capitaux, 21 % de compagnies d’assurance et 15,9 % de services financiers diversifiés. Ses 10 principaux titres sont actuellement , , , , , , , , , et . , , et se classent juste après ces géants financiers.
Avec un ratio de frais nets de seulement 0,09 %, VFH est également attractif en termes de coûts, son rendement en dividende s’élevant à 1,54 %, soit 2,05 $ par action par an. Le fonds gère un total de 13,36 milliards de dollars d’actifs et bénéficie d’une recommandation d’achat modéré basée sur l’analyse de 493 experts de 24 sociétés.
Les investisseurs institutionnels ont injecté 1,42 milliard de dollars dans VFH au cours des 12 derniers mois, contre seulement 715 millions de dollars de sorties, témoignant de l’intérêt croissant pour ce fonds. De plus, l’intérêt court pour VFH est faible, à seulement 0,37 %, ce qui représente 375 011 actions.
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