20 juillet – L’augmentation de la dette des familles est devenue une caractéristique distinctive du paysage économique de l’Asie du Sud-Est, et n’est nulle part plus aiguë qu’en Malaisie.
Une fois un exemple de modernisation guidé par des exportations, la Malaisie trouve désormais le fondement de sa prospérité sous tension.
Au centre de cette vulnérabilité, il y a une transition structurelle, de la production industrielle aux services guidés par la consommation, ce qui fait de nombreuses familles avec un revenu instable et une dépendance croissante à l’égard du prêt.
Responsable, sans contrôle, ce fardeau de la dette accélérée risque de bloquer un développement plus large et de saper la cohésion sociale Le nombre alarmant La portée du problème est claire.
Cette perte de travaux industriels stables et bien payés a coïncidé avec des prêts de consommation agressifs et une normalisation rapide de la consommation menée par la dette. – Bernama Pic
À la fin de 2021, le ratio de la dette / PIB de la Malaisie était de 89%, le deuxième plus élevé de la Southeast Asian-Swiss uniquement par la Thaïlande (89,3%) et dépassant de loin Singapour (69,7%), l’Indonésie (17,2%) et les Filippini (9,9%). Cela signifie que les Malaisiens sonnent près de 1,4 billion de dettes intérieures RM, avec la partie la plus élevée de l’hypothèque et des voitures (58% et 13%, respectivement), suivies de prêts personnels (14%) et de cartes de crédit (3%).
Pourquoi les familles malaisiennes sont-elles si exploitées? Le changement structurel, l’augmentation des coûts de subsistance et la facilité de crédit à la consommation jouent tout un rôle.
Les prêts responsables ont contribué à contenir un risque de système, mais un grand groupe de familles excessivement indiquées, en particulier celles qui ont des relations de service à haute dette (DSR), sont profondément vulnérables. Dans les scénarios de stress, les mutuateurs d’Alto DASR (DSR> 60%) sont 5,5 fois plus susceptibles de faire défaut et de faire face à des difficultés financières que celles qui ont des charges de dette plus prudentes.
Pourquoi la dette des familles a-t-elle gonflé?
1. Le défi de la désindustrialisation
La Malaisie, à côté de ses voisins, était autrefois une centrale de fabrication, offrant des emplois stables et une croissance des revenus pour sa classe moyenne croissante. Cependant, depuis les années 2000, la part de production de la production a constamment diminué (de plus de 30% à 24% en dessous de 2023). L’expansion du secteur des services doit encore compenser en termes de qualité ou de sécurité au travail. Comme le souligne la Banque mondiale et d’autres, la transition de l’industrie n’a produit qu’une augmentation limitée de l’occupation du secteur des services de productivité élevée, de nombreux travailleurs atterrissant dans des travaux instables, basses ou informels.
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Cette perte de travaux industriels stables et bien payés a coïncidé avec des prêts de consommation agressifs et une normalisation rapide de la consommation menée par la dette. Le statut social et les aspirations sont de plus en plus liés à la consommation visible – voiture, électronique, voyage – même si les gains de revenus ont ralenti. Par conséquent, les Malaisiens ont eu recours au crédit: la relation entre la dette familiale et le PIB est restée obstinément élevée et de nombreuses familles empruntent simplement pour joindre les deux bouts, pas seulement pour investir dans la propriété ou l’éducation.
La dette familiale élevée représente un danger profond à la fois pour les moyens individuels de subsistance et pour la plus grande économie nationale.
Lorsque les familles deviennent trop élevées, une partie importante de leur revenu est redirigé vers l’entretien de la dette, laissant peu d’espace pour l’épargne, la consommation ou les investissements dans l’éducation, les soins de santé et la sécurité à long terme.
Cela affaiblit la demande interne, en particulier dans les économies émergentes telles que celles de l’ANASE, où la consommation est de plus en plus vitale pour la croissance.
Au fil du temps, les familles peuvent devenir vulnérables à l’augmentation des taux d’intérêt ou des emplois soudains, ce qui peut déclencher une cascade de défaut.
Cela, à son tour, affecte les budgets des banques et la disponibilité du crédit, créant un cercle vicieux d’inconfort financier et de contraction économique.
Des niveaux élevés de dette conduisent également à un plus grand stress social, contribuant aux défis de santé mentale, à l’augmentation des différends familiaux et à la plus grande vulnérabilité aux escroqueries, car les individus désespérés peuvent rechercher des solutions rapides aux charges financières.
À l’ère numérique, les criminels informatiques exploitent ce désespoir, attirant les victimes de modèles d’investissement frauduleux ou de pièges à prêt illégal.
De plus, la dette des familles hautes limite la capacité du gouvernement à stimuler l’économie lors des récessions.
Lorsque trop de citoyens sont financièrement fragiles, même la diffusion en espèces ou les remises fiscales sont utilisées pour rembourser des dettes plutôt que de relancer l’activité économique. Responsable, la dette des familles ne devient pas seulement un fardeau privé mais un risque public.
Les conséquences: pourquoi consentir la dette des familles est dangereuse
Si la dette des familles de Malaisie reste incontrôlée, quels risques émergent-ils? •
Instabilité financière: une charge d’endettement globale élevée amplifie le risque de défaillance du prêt pendant les récessions ou les taux augmentent. Les résultats du test de stress montrent que les familles DSR élevées sont particulièrement exposées lors des chocs économiques.
• Stagnation vers le haut: les familles très inconnues ont moins de capacité à économiser pour l’éducation, les soins de santé ou la pension, menaçant la mobilité intergénérationnelle.
• Inégalité croissante: les exigences du service de la dette ont affecté les moins riches, car les Malaisiens les plus riches bénéficient de taux d’intérêt plus bas et de garanties plus importantes.
• Reprise économique plus faible: avec près de 1,63 milliards de rm de la dette totale des familles en 2024, une grande part des flux de revenus pour rembourser la dette, presser la consommation future et ralentir potentiellement la reprise nationale des chocs économiques.
• Potentiel de troubles sociaux: l’inconfort financier persistant entre les grandes bandes de la population peut accélérer l’insatisfaction sociale et politique.
Répondre à la crise
1. Restaurer la croissance des travaux de haute qualité
- Il stimule la production avancée, la technologie verte et les services de grande valeur pour générer des emplois plus payés et plus stables.
- Encouragez les politiques à soutenir la productivité et l’innovation plutôt qu’une simple consommation.
2. Promouvoir les pratiques de crédit responsables
- Maintenir et mettre à jour les normes de prêt; Surveillez strictement le DSR, en particulier parmi les nouvelles mutuelles.
- Améliorer la sensibilisation du public aux risques de dette excessifs.
3. Renforcer les réseaux de sécurité sociale et la littératie financière
- Élargissez les soutiens prévus pour le bien-être et les économies d’urgence, en particulier pour les familles à revenu élevé et à faible revenu.
- L’éducation financière se poursuit au niveau national pour aider les citoyens à mieux planifier et à comprendre les coûts de dette à long terme.
4. Données politiques en matière de création de makymys basés sur
- Utilisez les données mutuelles et sectorielles au niveau micro pour personnaliser les mesures macropruddedentielles, en évitant les restrictions “une taille adaptée à toutes les tailles” qui peut endommager les emprunteurs à risque à faible risque.
Conclusion
La situation de la dette des familles d’Asie du Sud-Est, et en particulier de la Malaisie, n’est pas le résultat de l’irresponsabilité individuelle seule.
Il est profondément lié à la désindustrialisation, à la précarité du travail et à la disponibilité facile du crédit, amplifiée par l’évolution des règles de consommation.
Alors que les prêts prudents ont jusqu’à présent isolé le système financier global, la prolifération des mutuelles à Alto Dasr est un signe d’avertissement. L’action audacieuse et ciblée – de la reconstruction des bases d’un emploi stable à une supervision de crédit plus rigoureuse mais nuancée – est essentielle pour garantir que le développement de la Malaisie reste inclusif et durable, plutôt que sur une illusion construite sur le temps pris en prêt.
* C’est l’opinion personnelle de l’écrivain ou de la publication et ne représente pas nécessairement les opinions de Courrier malais.
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