Les marchés mondiaux affichent une tendance mitigée ce lundi, marqués par des tensions géopolitiques persistantes et des anticipations changeantes concernant les politiques monétaires des grandes banques centrales. Le dollar reste sous pression, tandis que les actions peinent à trouver une direction claire.
Le dollar américain se maintient autour de 99,00, après s’être stabilisé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours avant le week-end. Il a même brièvement atteint près de 99,50, soutenu par la diminution des probabilités d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) le mois prochain. Les analystes estiment que le rapport sur l’emploi non agricole de septembre, attendu plus tard cette semaine, aura un impact limité, étant donné son caractère retardé et les signaux de faiblesse déjà présents. L’enquête manufacturière de la Fed de New York, également prévue aujourd’hui, pourrait cependant s’avérer plus volatile.
Face au dollar, le yen japonais est sous tension, évoluant à proximité de 155 JPY (environ 9,60 €), un seuil où expirent aujourd’hui des options pour 1,4 milliard de dollars. Les tensions croissantes entre le Japon et la Chine, combinées aux attentes d’une hausse des taux d’intérêt par la Banque du Japon (BoJ) le mois prochain, contribuent à cette pression. Le marché des swaps a réduit les chances d’une hausse de la BoJ pour la septième séance consécutive, à environ 30 %, contre près de 50 % la semaine dernière.
L’euro oscille autour de 1,16 $ (environ 1,02 €), avec l’expiration aujourd’hui d’options pour 485 millions d’euros à ce niveau. La monnaie unique a légèrement dépassé le retracement de 38,2 % de son repli depuis son plus haut pluriannuel de près de 1,1920 $ le 17 septembre, atteignant 1,1655 $. Les prévisions économiques de la Commission européenne, publiées aujourd’hui, anticipent une croissance de 1,3 % cette année (contre 0,9 % précédemment), de 1,2 % l’année prochaine (contre 1,4 %) et de 1,4 % en 2027. L’inflation est prévue à 2,1 % cette année, inchangée, à 1,9 % l’année prochaine et à 2,0 % en 2027.
Sur le front des actions, les marchés asiatiques ont affiché des performances contrastées, avec des baisses au Japon, en Chine et à Hong Kong, compensées par des gains en Corée du Sud (près de 2 %). En Europe, le Stoxx 600 est en baisse pour la troisième séance consécutive, tandis que les contrats à terme sur les indices S&P et Nasdaq affichent des gains de 0,20 à 0,45 %.
Les rendements obligataires japonais ont augmenté, le rendement à 10 ans atteignant un nouveau sommet pluriannuel proche de 1,74 %. Les taux à 10 ans sont majoritairement en baisse en Europe. Fitch a relevé la note de la Grèce à BBB vendredi soir, ce qui a entraîné une baisse du rendement d’environ deux points de base. Moody’s examinera la note de l’Italie à la fin de la semaine, avec une possible mise à jour. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé de 2 à 3 points de base, se situant près de 4,12 %.
Les matières premières sont également stables. L’or se consolide dans une fourchette d’environ 4 050 à 4 105 $ (environ 3 770 à 3 840 €) après une chute de 2 % avant le week-end. Le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) de décembre se stabilise également, après avoir testé 58 $ la semaine dernière et peinant à dépasser les 60 $.
Concernant les autres devises, la couronne suédoise et le dollar canadien affichent les meilleures performances au sein du G10 à l’approche de la session nord-américaine. Les devises des marchés émergents sont généralement plus faibles, y compris le yuan chinois, bien que la Banque populaire de Chine ait fixé aujourd’hui le taux de change du dollar à un nouveau plus bas annuel de 7,0816 CNY.
