Philippa Kelly, présidente de Aijourn, a déclaré que le conseil d’administration avait recommandé l’accord après un processus complet et compétitif. « Après un processus complet et compétitif, le conseil est satisfait d’avoir conclu un accord lié avec I Squared Capital, à un prix attractif », a-t-elle déclaré. Le conseil a également recommandé l’accord, soulignant la force du réseau de médias en dehors de la maison (OOH) en Australie et en Nouvelle-Zélande.
L’accord de rachat de oOh!media par I Squared Capital
Le processus compétitif et la recommandation du conseil d’administration
Les détails financiers de l’offre
Le prix de 1,70 dollar par action comprend 1,68 dollar en espèces via un arrangement de schéma et un dividende intermédiaire de 2 cents par action. Le cours de clôture de 0,85 dollar par action le 28 avril a été multiplié par deux, selon le communiqué d’Investing.
Stratégie d’I Squared Capital et implications
Harsh Agrawal, partenaire senior d’I Squared Capital, a déclaré que oOh!media représente une « entreprise leader sur le marché avec des actifs de qualité, des fondations contractuelles à long terme et des opportunités de croissance attractives ». L’entreprise australienne opère un réseau de plus de 30 000 actifs publicitaires numériques et statiques, y compris des panneaux publicitaires sur les routes, les réseaux de transport et les aéroports. Le rachat reflète la stratégie d’I Squared de s’attaquer aux entreprises de réseau échelonnées avec des bases de revenus établies.
Conditions et calendrier de la transaction
Le rachat reste soumis à plusieurs conditions, notamment l’approbation des actionnaires de oOh!media, l’approbation judiciaire, les autorisations réglementaires et une conclusion indépendante. Le rachat est prévu pour être clos au quatrième trimestre de 2026. I Squared Capital, fondée en 2012, gère plus de 60 milliards de dollars d’actifs et a ouvert un bureau à Sydney en 2022.
Les réactions et l’analyse
Le rachat de oOh!media par I Squared Capital intervient après une compétition prolongée avec d’autres investisseurs, notamment Pacific Equity Partners et Bain Capital. Les actionnaires bénéficieront d’une prime significative, avec une valeur d’entreprise de 1,04 billion de dollars. Le processus compétitif a permis à I Squared de dépasser les autres offres, en mettant en avant la position dominante de oOh!media sur le marché des médias en dehors de la maison.
« oOh!media a développé un portefeuille impressionnant d’actifs d’infrastructure médias en dehors de la maison dans un marché en croissance. Nous espérons collaborer avec l’équipe de gestion pour renforcer la leadership du marché de l’entreprise et continuer à offrir des opportunités attractives de publicité en dehors de la maison aux clients. » Harsh Agrawal, partenaire senior d’I Squared Capital
Le rachat marque une étape importante dans l’expansion d’I Squared Capital en Australie, renforçant sa présence dans le secteur de l’infrastructure. Le conseil d’administration de oOh!media a souligné que l’accord reflète la force du réseau OOH en Australie et en Nouvelle-Zélande, offrant un résultat solide pour les actionnaires.