Une possible percée diplomatique dans le conflit russo-ukrainien a provoqué un revirement inattendu sur les marchés pétroliers, entraînant une baisse des prix du diesel et de l’essence après une période de forte hausse. L’espoir d’un accord de paix, même fragile, pourrait modifier les équilibres de l’offre et de la demande à l’approche de l’hiver.
Selon des informations rapportées par le Financial Times, les États-Unis et la Russie travaillent sur un nouveau cadre de négociations qui impliquerait des concessions majeures de la part de l’Ukraine, notamment la cession des territoires actuellement contrôlés et une réduction significative de la taille de son armée. Bien que l’aboutissement d’un tel accord avant l’entrée en vigueur des nouvelles sanctions prévues vendredi soit jugé improbable, le simple fait de considérer cette possibilité a suffi à influencer les marchés.
Le secrétaire d’État américain, Marco Rubio, a reconnu sur le réseau social X la nécessité de compromis difficiles pour parvenir à une paix durable : « L’établissement d’une paix durable nécessitera que les deux parties fassent des concessions difficiles mais essentielles. C’est pourquoi nous sommes et continuerons à élaborer une liste d’idées potentielles pour mettre fin à cette guerre, sur la base de la contribution des deux parties à ce conflit. »
Kaja Kallas, responsable de la politique étrangère de l’Union européenne, a souligné jeudi que tout plan de paix viable doit obtenir l’adhésion des Ukrainiens et des Européens. De son côté, le ministre français des Affaires étrangères, Jean-Noël Barrot, a affirmé que « les Ukrainiens ne veulent aucune forme de capitulation ».
Un éventuel gel des sanctions par l’administration Trump, en cas de progrès vers des négociations, pourrait avoir un impact significatif sur l’offre de diesel en Europe, où les réserves sont déjà tendues. Un phénomène troublant a été observé ces dernières semaines : une quantité croissante de pétrole russe semble disparaître des circuits habituels, avec près de la moitié de la flotte pétrolière russe naviguant dans le secret, sans destination déclarée. Parallèlement, les acheteurs indiens ont considérablement réduit leurs importations de pétrole russe (65 %), et les raffineries chinoises publiques ont suspendu leurs achats.
Cette situation coïncide avec l’arrivée d’un froid précoce en Europe occidentale, avec des températures glaciales et des chutes de neige dans des régions comme le Royaume-Uni, l’Espagne et l’Europe centrale. Un affaiblissement du vortex polaire pourrait prolonger cette vague de froid jusqu’en décembre. La Pologne, en particulier, est sous surveillance, car des milliers de foyers ayant abandonné le charbon au profit des pompes à chaleur et de l’énergie solaire se préparent à tester la résistance de ces nouvelles technologies face au grand froid.
La Pologne, autrefois fortement dépendante du charbon (70 % de l’électricité et du chauffage), a connu une explosion de l’installation de pompes à chaleur (+120 % depuis 2021). Le gouvernement vise à remplacer la moitié des vieux systèmes de chauffage au charbon et au bois par des alternatives plus propres d’ici 2030, grâce à un programme de subventions couvrant jusqu’à 90 % des coûts. Cependant, les pompes à chaleur perdent en efficacité en dessous de -15 °C, et les températures actuelles de -10 °C activent déjà les systèmes de secours, entraînant une augmentation des factures d’électricité de 20 à 30 %.
À l’échelle européenne, le gaz naturel représente 40 % du chauffage, et le fioul 10 à 15 % dans les régions du nord. Les stocks de gaz de l’UE sont actuellement remplis à 83 %, un niveau record depuis cinq ans, grâce aux importations record de gaz naturel liquéfié (GNL) en provenance des États-Unis, de la Norvège et du Qatar. Les prix restent stables, et aucune pénurie majeure n’est anticipée, même si le froid persiste. Une augmentation de la demande de 5 à 10 % est possible en décembre, mais les analystes estiment que les réserves du continent sont suffisantes pour faire face.
La demande mondiale de pétrole a connu une forte hausse en septembre, avec une augmentation de 1,4 million de barils par jour par rapport à août et de 1,8 million de barils par jour par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la consommation accrue des États-Unis et de l’Indonésie. Les données de la Joint Organizations Data Initiative (JODI) confirment cette tendance. Les exportations mondiales de pétrole ont également augmenté de 1,3 million de barils par jour depuis août.
L’augmentation de l’offre est également notable, avec la décision de l’OPEP+ de réduire ses restrictions de production en avril et la hausse de la production et des exportations des États-Unis, du Brésil, de la Guyane et du Canada. Les raffineries américaines ont augmenté leur capacité de traitement de 258 000 barils par jour, atteignant une moyenne de 16,2 millions de barils par jour, avec un taux d’utilisation de 90 % de leur capacité opérationnelle.
Enfin, un nouveau vortex polaire se profile aux États-Unis, entraînant une hausse des prix du gaz naturel américain et des premières chutes de neige à Hawaï. Deux tempêtes menacent les vacances de Thanksgiving, susceptibles de perturber les déplacements de près de 82 millions d’Américains.
