Publié le 24 janvier 2026. Rigel Pharmaceuticals affiche une croissance soutenue grâce à la diversification de son portefeuille et à des résultats financiers solides, mais l’année 2026 s’annonce comme une période de transition avec des investissements accrus en recherche et développement.
- Le chiffre d’affaires de Rigel Pharmaceuticals a atteint 69,5 millions de dollars au troisième trimestre 2025, avec un bénéfice net de 27,9 millions de dollars.
- La société a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2025, anticipant une croissance de 55 à 59 % par rapport à l’année précédente.
- L’entreprise prévoit une augmentation des dépenses en recherche et développement en 2026, ce qui pourrait peser sur le bénéfice par action.
Rigel Pharmaceuticals a considérablement évolué ces dernières années, passant d’une entreprise axée sur un seul médicament, TAVALISSE, à un acteur diversifié dans le domaine de l’oncologie grâce à l’ajout de GAVRETO et REZLIDHIA à son portefeuille. Cette stratégie a permis de réduire sa dépendance à un seul produit et de renforcer sa position sur le marché.
Au troisième trimestre 2025, les ventes nettes de produits de Rigel ont atteint un niveau record de 64,1 millions de dollars, en hausse de 65 % sur un an. Les ventes cumulées pour l’année en cours dépassent déjà les ventes totales de 2024. La société s’attend à réaliser entre 225 et 230 millions de dollars de ventes de produits pour l’ensemble de l’année, ce qui représente la majeure partie de la croissance prévue.
Les analystes financiers prévoient une croissance à deux chiffres pour le quatrième trimestre 2025 et le début de l’année 2026. Cependant, une baisse des ventes et des bénéfices est anticipée au deuxième trimestre 2026, en partie due à un paiement unique de 40 millions de dollars reçu par Eli Lilly l’année précédente, ce qui rend la comparaison difficile. Sur l’ensemble de l’année 2026, les observateurs du marché s’attendent à une quasi-stagnation de la croissance des ventes, avant une reprise à deux chiffres en 2027 et 2028.
L’augmentation des dépenses en recherche et développement, notamment pour les programmes R289 et olutasidenib, devrait entraîner une baisse significative du bénéfice par action en 2026. Ces programmes, en phase Ib et II respectivement, nécessitent des investissements importants. Les analystes s’attendent toutefois à une amélioration des résultats dans les années suivantes, ce qui suggère que cette baisse est temporaire.
Malgré ces perspectives positives, Rigel Pharmaceuticals reste confrontée à des risques. L’entreprise dépend encore fortement de ses trois principaux produits, TAVALISSE, REZLIDHIA et GAVRETO. Une pression concurrentielle accrue, des modifications des prix ou des changements dans les systèmes de remboursement pourraient avoir un impact négatif sur ses résultats. De plus, la croissance à long terme dépend du succès clinique de son pipeline de recherche.
L’année 2026 s’annonce donc comme une année de transition pour Rigel Pharmaceuticals. L’entreprise devra maintenir un équilibre entre la croissance commerciale et les investissements en recherche et développement, tout en communiquant de manière transparente sur les progrès cliniques. Avec une trésorerie de plus de 137,1 millions de dollars, Rigel dispose d’une marge de manœuvre suffisante pour surmonter les difficultés potentielles et saisir les opportunités stratégiques.
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