Les stratégies d’investissement passives, autrefois synonymes de diversification, évoluent vers une concentration accrue. Face à cette tendance, des experts mettent en avant des options plus équilibrées pour répartir les actifs sur les principaux marchés.
De nombreux émetteurs de fonds négociés en bourse (FNB) lancent désormais des produits axés sur une seule action, souvent avec effet de levier, ou des stratégies actives très sélectives, ne détenant qu’une poignée de sociétés. Cette évolution contraste fortement avec l’approche initiale des FNB, qui privilégiaient la transparence et une large diversification. Pour aider les investisseurs à naviguer dans ce paysage changeant, nous avons identifié les FNB les plus diversifiés dans quatre classes d’actifs clés : actions, obligations, matières premières et crypto-monnaies.
La priorité a été donnée aux FNB avec des ratios de frais faibles, mais certaines catégories, notamment les matières premières et les actifs numériques, nécessitent d’accepter des coûts légèrement plus élevés.
L’ETF d’actions le plus diversifié : Vanguard Total World Stock
Le FNB Vanguard Total World Stock (NYSE : VT) est considéré comme l’option la plus diversifiée pour les actions. Il suit plus de 9 000 actions à travers le monde, pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, grâce à l’indice FTSE Global All Cap. Cet indice couvre les actions de petite, moyenne et grande capitalisation, ainsi que les marchés développés (États-Unis, Japon, Royaume-Uni, Canada) et émergents (Inde, Brésil, Taïwan).
Il inclut également les 11 secteurs GICS : énergie, matériaux, biens industriels, biens de consommation discrétionnaire, biens de consommation de base, santé, finance, technologies de l’information, services de communication, services publics et immobilier.
Bien que la pondération en fonction de la capitalisation boursière puisse surpondérer les grandes entreprises et les secteurs en croissance, elle présente des avantages significatifs : un faible taux de rotation, une tendance naturelle à favoriser les valeurs en hausse et, surtout, des coûts très faibles. Le ratio de frais de VT est de seulement 0,06 %, ce qui représente 6 $ par an pour un investissement de 10 000 $.
L’ETF obligataire le plus diversifié : Vanguard Total World Bond
Vanguard se distingue également dans le domaine des obligations avec le FNB Vanguard Total World Bond (NASDAQ : BNDW). Ce fonds utilise une structure de fonds de fonds, combinant deux fonds obligataires de Vanguard dans des proportions à peu près égales : un pour les obligations américaines et un autre pour les obligations internationales.
L’indice de référence, l’indice composite Bloomberg Global Aggregate Float-Adjusted, couvre l’ensemble des titres de qualité investissement, notamment les obligations d’État, les obligations d’entreprises et les titres adossés à des créances hypothécaires. Il exclut les titres indexés sur l’inflation (TIPS), les bons du Trésor démembrés (STRIPS) et les instruments de dette à haut rendement ou à effet de levier.
BNDW détient près de 18 000 obligations individuelles, avec une durée moyenne d’environ 6,3 ans et un rendement SEC actuel à 30 jours de 4,08 %. La partie internationale du portefeuille est couverte contre les fluctuations des taux de change, ce qui permet de se concentrer uniquement sur l’exposition aux taux d’intérêt mondiaux et d’éviter une volatilité indésirable liée aux devises.
L’ETF sur matières premières le plus diversifié : abrdn Physical Precious Metals Basket Shares
Pour une exposition aux matières premières, il est préférable d’éviter les FNB basés sur des contrats à terme en raison des problèmes de contango et des formulaires fiscaux K-1. L’ETF abrdn Physical Precious Metals Basket Shares (NYSE : GLTR) est donc privilégié, car il détient physiquement de l’or, de l’argent, du platine et du palladium, stockés dans un coffre-fort audité exploité par ICBC Standard Bank au Royaume-Uni.
Le fonds est structuré comme une fiducie de matières premières plutôt qu’une société d’investissement traditionnelle. Chaque « panier » ou unité de création d’ETF représente une quantité fixe de chaque métal : 25 140 onces d’argent, 685,73 onces d’or, 91,43 onces de platine et 137,15 onces de palladium (au 30 octobre 2025). Le ratio de frais de 0,60 % n’est pas négligeable, mais il est raisonnable pour un panier de métaux physiquement détenu.
L’ETF de crypto-monnaie le plus diversifié : CoinDesk en niveaux de gris
Avec l’arrivée récente des ETF multi-crypto, le CoinDesk en niveaux de gris (GDLC) se distingue. Ce fonds est passé d’une fiducie à capital fixe à un ETF, éliminant ainsi les primes et les décotes qui affectaient l’ancienne structure.
GDLC détient des allocations pondérées en fonction de la capitalisation boursière pour cinq principales crypto-monnaies : Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana et Cardano, toutes physiquement soutenues et conservées par Coinbase. Cela offre aux investisseurs une large exposition au marché des actifs numériques sans avoir besoin de gérer plusieurs portefeuilles ou d’utiliser différents échanges. Le ratio de frais est de 0,59 %, un prix raisonnable pour l’accessibilité, la liquidité et la garde professionnelle qu’il offre.
