Publié le 16 décembre 2025 à 17h00. Contrairement aux idées reçues, le coût du logement n’a pas forcément augmenté pour les acheteurs au fil des décennies, mais l’accès à la propriété reste un défi majeur, notamment pour les jeunes, en raison de l’augmentation des apports personnels nécessaires.
- Une étude de l’Institut de Kiel et de l’Université de Zurich révèle que les mensualités hypothécaires, en proportion du revenu disponible, sont similaires pour les baby-boomers des années 1980-1990 et les millennials d’aujourd’hui.
- L’augmentation significative des prix immobiliers est compensée par des taux d’intérêt plus bas, maintenant le coût du remboursement relativement stable.
- Le principal obstacle à l’accession à la propriété réside désormais dans la capacité à constituer un apport personnel suffisant.
Les baby-boomers, ceux qui ont acquis un bien immobilier entre 1980 et 1990, consacraient en moyenne 20 % de leur revenu disponible au remboursement de leur prêt immobilier au moment de l’achat. Une analyse récente, menée par l’Institut de Kiel et l’Université de Zurich pour le compte de Die Zeit, révèle que les chiffres sont étonnamment proches pour les millennials qui ont acheté entre 2015 et 2024 : le financement de leur logement représente en moyenne 25 % de leur revenu disponible annuel. Une différence relativement faible, qui remet en question l’idée d’une crise de l’accession à la propriété uniquement liée à l’augmentation des taux d’intérêt.
En réalité, l’évolution des taux d’intérêt joue un rôle crucial dans cette stabilité. La baisse significative des taux ces dernières années a permis de compenser la hausse des prix immobiliers, maintenant ainsi le coût des mensualités à un niveau comparable. Cependant, cette compensation ne profite pas à tous. Le véritable problème, selon l’étude, réside dans l’augmentation des apports personnels exigés par les banques.
Les banques financent rarement l’intégralité du prix d’achat d’un bien immobilier, exigeant un apport personnel plus ou moins important. Cet apport représente un obstacle majeur pour de nombreux jeunes ménages, qui ont du mal à épargner suffisamment pour constituer ce capital de départ. Cette situation crée une inégalité d’accès à la propriété, favorisant ceux qui disposent déjà de ressources financières.
Les chercheurs recommandent donc des mesures politiques visant à réduire les coûts d’entrée dans la propriété, afin de faciliter l’accès au logement pour tous. Des solutions telles que des aides à l’acquisition, des garanties de prêt ou des incitations fiscales pourraient permettre de lever cet obstacle et de rendre l’accession à la propriété plus accessible.
