Quel impact prévoyez-vous sur le dollar, l’or et le pétrole après la capture de Nicolas Maduro ?

Publié le 2024-04-27 10:22:00. L’arrestation du président vénézuélien Nicolás Maduro aux États-Unis, accusé de narcoterrorisme, suscite l’inquiétude sur les marchés financiers et pourrait entraîner des fluctuations des prix du pétrole, de l’or et du dollar, selon les analystes.

• L’arrestation de Maduro pourrait entraîner une baisse du prix du pétrole en raison des anticipations d’une augmentation de l’offre vénézuélienne.
• Le dollar pourrait se renforcer, tandis que le prix de l’or pourrait augmenter en cas d’escalade des tensions.
• Certaines entreprises américaines, comme Chevron et McDonald’s, pourraient bénéficier de cette situation.

L’arrestation de Nicolás Maduro, ordonnée par le président américain Donald Trump, a secoué les marchés internationaux. Si les conséquences à long terme restent incertaines, les analystes prévoient déjà des répercussions potentielles sur les matières premières et les actifs financiers. L’avenir du Venezuela, et la manière dont la transition politique se déroulera, sont au cœur des interrogations.

« Il est encore trop tôt pour estimer l’impact avec précision. Cela va être un long processus », explique Marcelo Elizondo, analyste économique international. « Le régime a été décapité, mais il faut maintenant déterminer qui assurera la transition. Deux options se présentent : une intervention américaine directe, ou une prise en charge par des acteurs vénézuéliens. Dans l’immédiat, les impacts majeurs ne sont pas attendus. »

Une première réaction possible, selon M. Elizondo, serait une baisse du prix international du pétrole. Cette hypothèse repose sur l’anticipation d’une augmentation future de l’offre, les États-Unis s’apprêtant à s’impliquer dans la production pétrolière vénézuélienne. Avant la crise, le Venezuela produisait jusqu’à 3,5 millions de barils par jour, un volume bien supérieur aux 1 million de barils actuels, en partie à cause des sanctions américaines.

Parallèlement, un renforcement du dollar au niveau mondial n’est pas exclu, motivé par ce qui est qualifié de « succès militaire » américain. Cette appréciation pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix internationaux des matières premières, bien que de manière limitée. Une telle évolution permettrait à la monnaie américaine de récupérer une partie des pertes subies au cours de la dernière année, qui s’élèvent à près de 10 % face aux principales devises mondiales.

« Nous allons probablement assister à un flux continu d’informations qui affecteront quotidiennement les cours et les taux de change », anticipe M. Elizondo. « Le Venezuela est confronté à un processus complexe, fait de progrès et de reculs. La détermination américaine semble inébranlable, mais la trajectoire de cette transition reste incertaine. »

En cas d’escalade du conflit, les marchés anticipent également une hausse du prix de l’or, considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude. Le métal précieux pourrait ainsi prolonger la tendance haussière observée ces derniers mois, avec une augmentation de 65 % en 2025, atteignant plus de 4 500 dollars l’once – son plus fort gain annuel depuis 1979.

Ignacio Labaqui, politologue, souligne l’importance de la production pétrolière vénézuélienne : « Le Venezuela produit actuellement 1 million de barils de pétrole par jour, principalement du pétrole brut ultra-lourd, soumis aux sanctions américaines. Si ces sanctions étaient levées et que la production augmentait, cela pourrait entraîner une baisse du prix international. »

M. Labaqui tempère toutefois cet optimisme, soulignant que le rétablissement de la production à son niveau antérieur au mandat d’Hugo Chávez n’est pas garanti. « Avec de la chance, nous pourrions atteindre un niveau de production proche de 1,5 million de barils par jour », estime-t-il.

Un autre facteur d’incertitude réside dans l’état des infrastructures pétrolières vénézuéliennes. « Si l’intervention américaine endommage ces infrastructures, cela pourrait entraîner une hausse des prix en raison d’une réduction de l’offre », prévient M. Elizondo. « Cependant, si les infrastructures restent intactes, l’impact sur les prix du pétrole pourrait être limité, et l’attente d’investissements américains et d’une augmentation de l’offre vénézuélienne pourrait croître. »

Martín Genero, analyste financier, estime que l’impact sur les marchés financiers sera limité, à l’exception du pétrole. Il souligne également le poids financier marginal du Venezuela : « Le Venezuela est extrêmement marginal sur le plan financier, il ne figure même pas dans les indices boursiers, comme c’est le cas pour Cuba. »

Gastón Lentini, analyste financier, rappelle que le Venezuela possède les plus importantes réserves de pétrole au monde, mais que son économie productive est en déclin depuis le début du XXIe siècle. Il met en avant le cas de Chevron, la seule compagnie pétrolière américaine actuellement présente au Venezuela, dont les actions pourraient bénéficier de cette situation. De même, McDonald’s, présent au Venezuela, pourrait profiter d’une amélioration de la consommation et de l’économie du pays.

« La situation géopolitique actuelle exige une grande prudence », conclut M. Lentini. « La Russie continue de revendiquer le territoire ukrainien, et la Chine revendique Taïwan, où sont fabriquées plus de 70 % des puces électroniques mondiales, essentielles pour l’intelligence artificielle et d’autres technologies. Nous ne pouvons pas prévoir les réactions des autres puissances face à ce changement de situation. »