Wall St plonge en baisse après CPI en hausse

Bret Kenwell a déclaré : « Le rapport sur l’IPC d’aujourd’hui est arrivé à un niveau élevé, l’inflation globale annuelle atteignant son plus haut niveau depuis mai. La réaction instinctive des traders pourrait être de réévaluer les probabilités d’une hausse des taux de la Fed plus tard ce mois-ci. » La Bourse de New York a ouvert en baisse mercredi après la publication d’un rapport de l’indice des prix à la consommation (IPC) montrant une inflation supérieure aux attentes en septembre 2026, ravivant immédiatement les paris sur un relèvement des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

L’inflation globale aux États-Unis a atteint 3,7 % sur un an en septembre, selon un rapport publié par le ministère du Travail. Ce chiffre marque une accélération par rapport aux 3,4 % enregistrés en août et dépasse les prévisions des économistes interrogés par MarketWatch, qui tablaient sur 3,6 %. Sur un mois, l’indice des prix à la consommation a progressé de 0,6 %, sous l’effet persistant de la hausse des coûts de l’énergie et des carburants.

Les contrats à terme sur les actions ont basculé dans le rouge dès la publication, tandis que les rendements obligataires ont grimpé. Les investisseurs ont revu à la hausse la probabilité d’un durcissement monétaire de la part de la banque centrale américaine lors de sa prochaine réunion.

La réaction des marchés boursiers

Le Dow Jones est resté stable à 51 671,90 points.

Les marchés boursiers mondiaux ont affiché des trajectoires variées à l’approche ou au lendemain de cette publication. À la clôture de la séance de mercredi, le Kospi sud-coréen a progressé de 1,2 %, le Nikkei 225 japonais a gagné 0,9 % et l’indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,2 %, tandis que l’indice composite de Shanghai est resté stable. À Wall Street, l’indice S&P 500 a finalement glissé de 0,02 % à 7 805,45 points, le Nasdaq Composite a perdu 0,15 % à 27 204,38 points et le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,35 %.

Du côté des matières premières énergétiques, le baril de Brent pour livraison en décembre a reculé de 2,0 % pour s’échanger à 104,60 dollars lors des premiers échanges matinaux, tandis que le brut WTI pour livraison en novembre a accusé un repli d’ampleur similaire pour s’établir à 91,89 dollars le baril. Parallèlement, le prix du gallon d’essence s’est établi à 4,3413 dollars, en recul par rapport aux 4,8133 dollars relevés un mois plus tôt, mais demeurant nettement supérieur au niveau d’environ 2,98 dollars observé avant le début du conflit fin février.

L’euro est tombé à 1,1133 dollar, s’enfonçant à son plus bas niveau depuis mai 2025, tandis que la livre sterling reculait à 1,3199 dollar. À l’inverse, le dollar s’est renforcé face au yen, grimpant à 158,87 yens.

La Réserve fédérale face aux taux

D’après l’outil FedWatch du CME Group, la probabilité implicite d’une hausse des taux d’un quart de point lors de la réunion du Federal Open Market Committee des 27 et 28 octobre a grimpé pour approcher les 44 à 54 % selon les estimations sectorielles, contre environ 20 % la veille.

Selon les données des contrats à terme sur les fonds fédéraux en date du 13 octobre, la probabilité d’un relèvement des taux en octobre était évaluée à 19,8 %, tandis qu’une nouvelle hausse d’ici la fin du mois de décembre affichait une quasi-certitude à 99,6 %, complétée par deux hausses supplémentaires anticipées au cours de l’année 2027. Toutefois, les prévisions officielles de la Réserve fédérale demeurent sensiblement plus modérées que les anticipations du marché.

Cette accélération intervient alors que l’inflation sous-jacente — ou inflation « core », qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie — a progressé de 0,3 % sur un mois et s’établit à 2,6 % sur un an. Karl Schamotta, stratégiste en chef des marchés chez Corpay, souligne que cette vitalité des prix sous-jacents renforce l’avantage des taux américains et soutient le billet vert. Sonu Varghese, stratégiste macroéconomique en chef chez Carson Group, a souligné que l’inflation s’est révélée vigoureuse en ne se limitant pas aux seuls carburants, l’inflation de base ayant progressé à un rythme annualisé de 3,7 % en septembre et de 3,2 % sur une période de trois ans.

Quelques jours auparavant, le président de la Fed de New York, John Williams, avait estimé qu’une unique hausse supplémentaire des taux d’intérêt serait suffisante cette année, sans nécessiter de tour de vis additionnel en 2027. George Brown, économiste senior chez Schroders, observe que les pressions sur les prix intérieurs deviennent plus ancrées plutôt qu’elles ne s’atténuent. Brian Bethune, économiste au Boston College, a résumé la situation en estimant que la conjoncture ne s’annonce pas favorable, pointant l’impact marqué de la hausse des prix des combustibles de chauffage et des carburants sur le budget des ménages.

Les experts estiment que si la paire EUR/USD venait à accentuer son repli, les principaux seuils de support se situent d’abord entre 1,1150 et 1,1200, ouvrant la voie vers une zone de demande plus basse comprise entre 1,0800 et 1,0950 en cas de vente massive prolongée.

Les cours de l’énergie

L’indice de l’énergie a bondi de 5,2 % en septembre, pénalisé par des tensions persistantes au Moyen-Orient et des répercussions logistiques. Le baril de Brent pour livraison en décembre s’échangeait à 106,30 dollars, tandis que le brut léger américain WTI progressait de 1,4 % à 95,43 dollars le baril.

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