Publié le 8 mai 2024 16:00. Paramount Skydance relance une offensive surprise sur Warner Bros. Discovery, en lançant une offre d’achat hostile qui pourrait bouleverser le paysage médiatique et de streaming, après l’accord conclu entre ce dernier et Netflix.
- Paramount Skydance propose 30 $ par action en numéraire pour Warner Bros. Discovery, une offre supérieure à celle de Netflix (27,75 $ en numéraire et en actions).
- Cette proposition, identique à une offre précédente rejetée, est soutenue par un investissement de Redbird Capital et un financement de 54 milliards de dollars de plusieurs banques.
- Les marchés financiers ont réagi avec un bond des actions Warner Bros. (+7% à l’ouverture) et Paramount (+2%), tandis que Netflix a reculé de 2%.
La bataille pour le contrôle de Warner Bros. Discovery s’intensifie. Après l’annonce, le 5 mai, d’un accord entre Netflix et Warner Bros. Discovery pour un rachat estimé à 72 milliards de dollars, Paramount Skydance tente de déjouer le plan. David Ellison, PDG de Paramount Skydance, a affirmé sa détermination à mener à bien cette acquisition. Il s’est exprimé sur CNBC ce matin, déclarant :
« Je suis ici pour terminer ce que j’ai commencé. »
David Ellison, PDG de Paramount Skydance
Paramount espère que sa taille plus modeste et ses liens passés avec l’administration Trump faciliteront l’obtention des approbations réglementaires nécessaires, un obstacle potentiel pour l’accord Netflix-Warner Bros. Discovery. Ce dernier soulève déjà des inquiétudes concernant le respect des lois antitrust, en raison de la concentration du pouvoir sur le marché du streaming. L’ancien président Trump a d’ailleurs exprimé son scepticisme à l’égard de cette acquisition, estimant que la part de marché serait trop importante.
Les termes financiers de l’opération sont significatifs. Netflix s’était engagé à verser 5,8 milliards de dollars à Warner Bros. Discovery si l’acquisition échouait. De son côté, Warner Bros. Discovery devrait payer 2,8 milliards de dollars à Netflix en cas d’annulation de l’accord, afin de pouvoir explorer d’autres options, comme une fusion avec Paramount. L’offre de Paramount Skydance est financée par un investissement en actions de Redbird Capital, le fonds de capital-investissement de la famille Ellison, et par un engagement de dette de 54 milliards de dollars auprès de Bank of America, Citibank et Apollo Global Management.
À l’heure actuelle, les actions de Warner Bros. Discovery se négocient à 27 dollars, après un gain de 7% à l’ouverture. L’action Paramount a également progressé de 2%, tandis que Netflix a connu une baisse de 2%. L’issue de cette bataille d’acquisition reste incertaine, mais elle promet de remodeler profondément le paysage des médias et du divertissement.
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