La conjoncture monétaire mondiale affiche une certaine volatilité, avec un dollar américain en léger recul face à la plupart des grandes devises, à l’exception du yen japonais qui atteint son plus bas niveau depuis une semaine. Les marchés anticipent également une possible décision de la Réserve fédérale américaine, tandis que la France se prépare à un vote crucial sur le financement de sa sécurité sociale.
Le dollar américain s’échangeait autour de 98,75, consolidant sa position après avoir testé la résistance de 99,20. Les analystes soulignent une résistance significative entre 99,40 et 99,45, qui abrite la moyenne mobile sur 200 jours et un retracement de 38,2 % depuis le sommet du 21 novembre (environ 100,40). La publication des données américaines de septembre et octobre pourrait influencer les marchés, mais l’attention reste concentrée sur la décision de la Réserve fédérale américaine (FOMC) prévue demain, pour laquelle les contrats à terme anticipent quasi-certainement un maintien des taux.
En Europe, l’euro a atteint le haut de sa fourchette de deux mois, mais est resté stable. L’économie allemande montre des signes d’amélioration avec de fortes commandes d’usines en octobre et une hausse de la production industrielle. Toutefois, le marché reste prudent, intégrant une faible probabilité de hausse des taux d’intérêt d’ici la fin de l’année prochaine (environ 12 %). Le vote parlementaire français sur le financement de la sécurité sociale est scruté de près, une défaite potentielle pouvant peser sur la monnaie unique.
En Asie-Pacifique, la plupart des bourses ont connu des baisses, tirées par des pertes supérieures à 1 % des indices boursiers de la région. Le Stoxx 600 européen, en revanche, affiche une tendance légèrement haussière pour la troisième séance consécutive, tandis que les contrats à terme sur les indices américains sont globalement stables.
La Banque centrale australienne a maintenu son taux directeur inchangé à 3,60 %, mais les commentaires de sa gouverneure, Bullock, ont adopté un ton plus ferme, suggérant que des baisses supplémentaires ne seraient peut-être pas nécessaires. Cette position a conduit le marché à anticiper une première hausse des taux dès juin prochain, avec une probabilité de plus de 90 % pour une augmentation en mai. Le dollar australien a légèrement progressé, dépassant les 0,6650 $, et pourrait viser le plus haut de l’année, juste au-dessus de 0,6700 $.
Concernant les autres devises, le yuan chinois a également gagné du terrain, malgré la décision de la Banque populaire de Chine (PBOC) d’augmenter légèrement le taux de référence du dollar pour la troisième séance consécutive. Le peso mexicain a subi une baisse significative, en partie en raison des menaces de droits de douane américains sur le Mexique. Le réal brésilien, quant à lui, s’est stabilisé après une période de volatilité liée aux déclarations de soutien de l’ancien président Bolsonaro à la candidature de son fils à l’élection présidentielle de l’année prochaine.
Enfin, le yen japonais continue de se déprécier face au dollar américain, une situation qui pourrait être exacerbée par la nécessité pour les compagnies d’assurance japonaises de vendre des actifs étrangers pour couvrir les sinistres liés aux catastrophes naturelles. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis fin septembre, contribuant à la pression sur le yen.
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