Cathie Wood, PDG d’Ark Invest, est devenue célèbre lorsque tous les fonds négociés en bourse (ETF) gérés par sa société de gestion d’investissement ont bondi de plus de 100 % chacun en 2020, par rapport aux rendements de seulement 16 % du S&P 500.
Wood est connue pour son approche d’investissement singulière et parie sur des entreprises disruptives à forte croissance, notamment l’IA générative, le développement du génome, la robotique autonome, l’exploration spatiale, la crypto-monnaie et l’impression 3D. Avec la philosophie selon laquelle l’innovation disruptive d’aujourd’hui façonnera l’avenir de demain et constitue le chemin le plus court vers la croissance, Wood prend souvent des décisions audacieuses et emprunte des voies d’investissement que les majors de Wall Street évitent habituellement.
En 2024, elle était à la recherche de perturbateurs dans le domaine de la santé. Depuis le dernier trimestre, Wood a augmenté son ETF Ark Genomic Revolution (ARKG) à 1,34 milliard de dollars avec l’ajout d’actions biotechnologiques et biopharmaceutiques tirant parti des tendances les plus en vogue pour obtenir des résultats révolutionnaires en matière d’évolution génomique et de développement de médicaments.
Wood a acheté 2,85 millions d’actions de Prime Medicine (Nasdaq : PRME) pour acquérir un total de 5,99 millions d’actions au premier trimestre, d’une valeur supérieure à 45 millions de dollars. Ce choix correspond à son orientation laser sur les actions innovantes, et cette fois, elle a peut-être choisi Prime Medicine puisque la société d’édition de gènes a reçu l’approbation de la FDA en avril pour sa demande d’IND (nouveau médicament expérimental) pour le PM359 ciblant la maladie granulomateuse chronique.
L’innovation génomique de la société de biotechnologie s’articule autour de sa plateforme et de sa technologie Prime Editing qui permettent une édition précise du génome humain. L’approbation de l’IND pour les maladies chroniques constitue le premier produit candidat Prime Editor à réaliser de tels progrès. Prime commencera les essais avec une lecture préliminaire des données de recherche attendue l’année prochaine.
La plateforme exclusive Prime Editing peut utiliser la méthode « rechercher et remplacer » pour effectuer des modifications génétiques précises, minimisant ainsi les risques de mutations involontaires. Les techniques CRISPR créent généralement des cassures double brin dans l’ADN. Les progrès révolutionnaires de Prime constituent un pas en avant dans le traitement des maladies génétiques, car la société est le fer de lance des efforts de R&D dans des domaines liés à l’hématologie, à l’immunologie, aux maladies neuromusculaires et au foie.
La société a également renforcé son leadership en nommant le Dr Tony Coles, MD, au poste de conseiller principal en mars. Au premier trimestre, Prime Medicine a enregistré une augmentation des dépenses de R&D d’une année sur l’autre (sur un an), passant de 30,9 millions de dollars à 37,8 millions de dollars, grâce à un solide portefeuille de produits. Alors que la société a enregistré une augmentation de sa perte trimestrielle sur un an, elle a enregistré une augmentation de sa position de trésorerie au premier trimestre, passant de 135,2 millions de dollars à 224,2 millions de dollars.
Les maisons de courtage, notamment JPMorgan Securities, Morgan Stanley et Goldman Sachs, conservent une note « d’achat fort » sur le titre avec un objectif de cours moyen sur 12 mois de 15,33 $. Le titre a clôturé à 7,45 $ le 22 mai.
Le choix suivant de Wood s’est porté sur AbSci (Nasdaq : ABSI), comblant le fossé entre la découverte de médicaments et la création à l’aide de l’IA générative. Ce nouvel achat d’actions de 3,28 millions d’actions de la société au premier trimestre valait environ 14,87 millions de dollars.
L’approche zéro-shot de la société combine l’IA et la biologie synthétique sur sa plateforme de création intégrée de médicaments, permettant la conception et la validation de millions d’anticorps de haute affinité chaque semaine sans apprentissage préalable sur la cible. Ils affirment que cette approche leur permet de passer des anticorps conçus par l’IA à des candidats uniques et validés en six semaines, accélérant ainsi considérablement le délai d’obtention des résultats cliniques.
AbSci est devenue publique en mars via une introduction en bourse sursouscrite de 86,4 millions de dollars et a lancé des études permettant l’IND pour le candidat médicament ABS-101 conçu pour le traitement des maladies inflammatoires de l’intestin. Ils prévoient de publier les résultats dans les mois à venir. La société prévoit des essais cliniques de phase I l’année prochaine.
D’autres médicaments en cours de développement, comme l’anticorps ABS-201 pour une cible dermatologique et l’ABS-301 pour une cible immuno-oncologique, devraient progresser dans leurs étapes respectives de conception et de validation plus tard cette année.
La promesse d’AbSci en matière de découverte de médicaments biologiques, qui présente un taux d’échec supérieur à 90 %, est en outre complétée par ses plateformes humides innovantes et évolutives, une efficacité opérationnelle améliorée et des partenariats solides avec des leaders tels que Merck, AstraZeneca et Alpha Cancer.
Alors que ses dépenses de R&D au premier trimestre sont restées stables sur un an, la société a réduit ses coûts administratifs et ses pertes nettes. La trésorerie, les équivalents et les investissements à court terme d’AbSci au cours du trimestre ont bondi à 161,5 millions de dollars contre 97,7 millions de dollars, ce qui, selon eux, est suffisant pour financer les opérations jusqu’au premier semestre 2027.
HC Wainwright & Co a récemment lancé une couverture d’AbSci avec une note « Acheter ». Le cours cible moyen sur 12 mois prévu par les analystes au 23 mai est de 8,77 $, soit une hausse potentielle de 90,28 % par rapport à son cours actuel de 4,61 $. Ils prévoient également une forte croissance des revenus l’année prochaine.
La dernière opération de Cathie Wood consistait à acheter 11 360 actions du fabricant de médicaments Amgen (Nasdaq : AMGN) pour un montant estimé à 3,54 millions de dollars, portant la participation totale à 51 712 actions, soit 1,06 % de l’ETF ARKG.
Cette décision est intervenue lorsqu’Amgen a annoncé que son médicament oral contre l’obésité, MariTide, démontrait une perte de poids rapide, substantielle et soutenue grâce à une administration mensuelle. Le médicament est en phase 2 d’essais cliniques et l’annonce a fait grimper le titre de 12 % au début du mois. Il se négocie actuellement à 311,27 $ au moment de la rédaction de cet article.
En tant que leader de la biotechnologie, Amgen dirige la R&D de médicaments innovants pour traiter le cancer, les maladies cardiaques ainsi que les maladies inflammatoires et rares. En 2023, les ventes d’Amgen en oncologie s’élevaient à 9,2 milliards de dollars et la FDA lui a accordé trois désignations de thérapie révolutionnaire tout en continuant à étudier le médicament bemarituzumab pour le cancer gastrique. La société prévoit également de publier le premier des huit essais de phase 3 portant sur le rocatinlimab dans le traitement de la dermatite atopique plus tard cette année.
Le chiffre d’affaires d’Amgen pour l’ensemble de l’année 2023 a augmenté de 7 % sur un an pour atteindre 28,2 milliards de dollars en raison de la solide demande de médicaments, en particulier de la part de la région Asie-Pacifique. La société a déclaré un dividende de 2,25 dollars par action le 12 décembre 2023. Au premier trimestre 2024, les revenus d’Amgen ont bondi de 22 % sur un an pour atteindre 7,4 milliards de dollars en raison d’une croissance exceptionnelle de 25 % des volumes.
La société de courtage William Blair a rehaussé la note d’Amgen de « Surperformance » à « Performance du marché » après les résultats trimestriels impressionnants de mai.
La maison de courtage a déclaré dans une note de recherche que même si les bénéfices étaient “peu clairs” en raison de la saisonnalité attendue, les résultats ont été “considérablement éclipsés” par les annonces de la direction concernant une analyse intermédiaire de l’essai de phase II avec MariTide pour l’obésité et le diabète.
Au total, 24 analystes, dont JPMorgan Securities, Deutsche Bank, Barclays Capital et Wells Fargo, conservent une note « Acheter » sur le titre avec un objectif de cours moyen sur 12 mois de 320,8 $ par action.
Comme il est évident, les choix d’actions de Wood dans le domaine de la biotechnologie cette année auraient pu être soutenus par les progrès cliniques, l’adoption de l’IA, la croissance des ventes, la présence croissante sur le marché et des pipelines de produits stables.
Avertissement : notre contenu multimédia numérique est uniquement à des fins d’information et non de conseil en investissement. Veuillez effectuer votre propre analyse ou demander conseil à un professionnel avant d’investir. N’oubliez pas que les investissements sont soumis aux risques du marché et que les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs.
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