Publié le 11 décembre 2023 à 11h50. Les marchés américains ont ouvert en baisse ce mardi, pénalisés par les résultats décevants d’Oracle et les inquiétudes grandissantes concernant l’impact de l’intelligence artificielle sur les dépenses d’investissement.
- Les contrats à terme sur le Dow Jones ont reculé de 0,12 %, à 38 000,50 points.
- Ceux du S&P 500 ont chuté de 0,53 %, à 4 450,40 points.
- L’avenir du Nasdaq 100 recule de 0,77 %, à 15 577,60 points.
Wall Street avait clôturé sur une note positive la veille, le Dow Jones gagnant 497 points, soit 1,05 %. Le S&P 500 avait progressé de 0,67 %, tandis que le Nasdaq avançait de 0,33 %. Cette dynamique favorable faisait suite à une nouvelle baisse des taux d’intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale américaine, les situant dans une fourchette comprise entre 3,5 % et 3,75 %. La décision n’a cependant pas fait l’unanimité au sein de l’institution, trois membres du FOMC s’y étant opposés.
Le graphique des prévisions des membres du FOMC concernant les taux d’intérêt n’a pas été modifié, signalant une nouvelle baisse de 25 points de base en 2026 et une autre en 2027. La Fed a également annoncé qu’elle allait commencer à racheter des bons du Trésor à court terme afin d’accroître ses réserves. Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que la banque centrale était « dans une position confortable pour attendre et observer l’évolution de l’économie », tout en notant que les droits de douane imposés par l’administration Trump avaient contribué à l’inflation.
L’optimisme du marché a été rapidement érodé après la publication des résultats trimestriels d’Oracle après la clôture. Le géant du logiciel a affiché un bénéfice par action de 2,26 dollars, dépassant les prévisions des analystes qui tablaient sur 1,64 dollar. Cependant, les revenus se sont élevés à 16,06 milliards de dollars, contre 16,21 milliards de dollars attendus.
Oracle prévoit un bénéfice ajusté pour le troisième trimestre compris entre 1,70 et 1,74 dollar par action, et une croissance des revenus de 19 à 21 % par rapport à l’année précédente. Les analystes anticipent un bénéfice de 1,72 dollar par action et un chiffre d’affaires de 16,87 milliards de dollars, soit une croissance de 19 %. L’action Oracle chute de 11,5 % en pré-ouverture suite à ces annonces. Le marché s’inquiète particulièrement du fait que les revenus liés à l’infrastructure cloud pour les clients utilisant l’intelligence artificielle s’élèvent à 4,1 milliards de dollars, un chiffre inférieur aux estimations. De plus, les dépenses en capital du trimestre ont atteint 12 milliards de dollars, soit 3,7 milliards de dollars de plus que prévu.
Cette baisse affecte également d’autres valeurs liées à l’intelligence artificielle, telles que Nvidia et CoreWeave.
Des nouvelles plus encourageantes pour Synopsys, qui gagne 2 % ce jour. La société a enregistré un bénéfice de 2,90 dollars par action (hors éléments exceptionnels) pour un chiffre d’affaires de 2,26 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les attentes des analystes qui prévoyaient un bénéfice de 2,78 dollars par action et un chiffre d’affaires de 2,25 milliards de dollars. Synopsys a récemment bénéficié d’un investissement de 2 milliards de dollars de Nvidia dans le cadre d’un partenariat stratégique.
De légères baisses pour Adobe, malgré des prévisions qui dépassent les attentes des analystes. La société anticipe un chiffre d’affaires annuel compris entre 25,9 et 26,1 milliards de dollars, contre des estimations de 25,87 milliards de dollars. Adobe prévoit également un bénéfice par action ajusté pour l’ensemble de l’année compris entre 23,30 et 23,50 dollars, supérieur aux prévisions de 23,34 dollars par action. La société a déclaré un chiffre d’affaires de 6,19 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les estimations de 6,11 milliards de dollars.
Dans le secteur pharmaceutique, les investisseurs surveillent Eli Lilly & Co., qui a annoncé que son nouveau médicament contre l’obésité avait permis une perte de poids significative et une réduction des douleurs arthritiques du genou, selon les résultats d’une étude avancée. Il s’agit du premier d’une série d’essais cliniques portant sur cette injection hebdomadaire.
Sur les marchés des matières premières, les prix du pétrole sont en baisse, les investisseurs se concentrant à nouveau sur les négociations de paix entre la Russie et l’Ukraine et surveillant les conséquences possibles de la saisie par les États-Unis d’un pétrolier sanctionné au large des côtes du Venezuela. Les futures sur le pétrole West Texas Intermediate ont chuté de 1,25 %, à 57,74 dollars le baril, tandis que le brut de référence international Brent a reculé de 1,22 %, à 61,43 dollars.
L’ euro gagne 0,20 % par rapport au dollar, atteignant un taux de change de 1,1713 dollar pour un euro.
Concernant les taux d’intérêt, le rendement de l’obligation américaine à dix ans s’établit à 4,139 % suite aux annonces de la Fed hier. L’obligation à deux ans rapporte 3,536 %.
