Les baisses de taux d’intérêt attendues ne suffiront probablement pas à relancer le refinancement hypothécaire pour la majorité des propriétaires américains, selon un expert. La hausse des taux au cours des dernières années a « bloqué » de nombreux propriétaires dans des prêts avantageux, rendant un refinancement peu rentable.
Jake Krimmel, économiste principal de Realtor.com, explique que la décision de refinancer doit être basée sur un calcul précis. Il s’agit de déterminer si les économies réalisées grâce à un taux d’intérêt plus bas compensent les frais initiaux liés au nouveau prêt. « Le montant du prêt, la durée restante et, surtout, la durée pendant laquelle l’emprunteur envisage de rester dans son logement sont tous importants », a-t-il précisé.
Selon Krimmel, une règle simple consiste à diviser les frais de clôture par les économies mensuelles. Il souligne que même si la Réserve fédérale américaine continue de réduire ses taux directeurs – pour la troisième fois consécutive – cela ne se traduira pas automatiquement par une baisse des taux hypothécaires. Ces derniers sont plus étroitement liés au rendement des bons du Trésor à 10 ans.
Les économistes prévoient une légère baisse des taux hypothécaires, qui pourraient atteindre environ 6,3 % en 2025, contre une moyenne de 6,6 % en 2024. Cependant, cette diminution, bien que perceptible, ne suffira pas à inciter la plupart des propriétaires à refinancer.
En effet, plus de 80 % des propriétaires américains ont actuellement des taux hypothécaires inférieurs à 6 %. Pour eux, un refinancement se traduirait par une perte d’argent. Seuls ceux qui ont un taux de 6,65 % ou plus pourraient potentiellement bénéficier d’un refinancement, selon Krimmel.
« Si quelqu’un envisage de déménager prochainement, un refinancement n’en vaudra probablement pas la peine », a-t-il déclaré. Les personnes les plus susceptibles de profiter d’un refinancement sont celles qui ont acheté une maison au cours des deux ou trois dernières années, lorsque les taux se situaient entre 7 % et 8 %. Une légère baisse des taux pourrait alors les placer dans une situation financière plus avantageuse.
Par ailleurs, Krimmel met en garde contre l’importance de la situation financière personnelle de chaque emprunteur. Le crédit, l’apport personnel et la capacité d’achat jouent un rôle crucial et peuvent avoir plus d’impact que les fluctuations de la politique monétaire de la Fed. Il rappelle que les taux hypothécaires affichés ne sont qu’une moyenne et que le taux réellement obtenu peut varier considérablement.
Enfin, il est important de noter que les primes d’assurance habitation pourraient augmenter au cours des deux prochaines années, ajoutant une pression supplémentaire sur les budgets des propriétaires.