Les banques américaines annoncent les grands paiements des actionnaires alors que la Fed assouplit les tests de stress

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Les investisseurs ont récolté les récompenses de la supervision de la banque plus lourde alors que les plus grandes banques de Wall Street ont annoncé mardi un flot de paiements des actionnaires, après avoir passé des tests de stress réglementaires qui imposaient des conditions plus faciles que les années passées.

JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley et autres banques a déclaré qu’ils augmenteraient les paiements de dividendes trimestriels aux actionnaires. JPMorgan et Morgan Stanley ont également déclaré qu’ils racheteraient des milliards de dollars de leurs actions.

Goldman a déclaré qu’il augmenterait son dividende à 33%. JPMorgan a déclaré qu’il augmenterait son dividende trimestriel des actions ordinaires de 7% au prochain trimestre.

Bank of America a déclaré qu’elle augmenterait son dividende trimestriel de 8% à partir du même trimestre. Citi et BNY ont également déclaré qu’ils augmenteraient respectivement leurs dividendes de 7 et 13%.

Jpmorgan a déclaré qu’il autoriserait l’achat pouvant aller jusqu’à 50 milliards de dollars de ses propres actions tandis que Morgan Stanley a annoncé un programme de rachat d’une valeur allant jusqu’à 20 milliards de dollars.

Les paiements plus élevés reflètent ce que les analystes et les investisseurs considèrent comme un moins onéreux environnement réglementaire Pour les banques après plus d’une décennie de restrictions étroites au lendemain de la crise financière de 2008.

Les cours des actions bancaires ont été peu modifiés après les annonces mardi, mais ont réservé des gains ces derniers jours alors que les investisseurs ont absorbé la nouvelle des exigences de test de stress plus légères.

La Réserve fédérale a confirmé la semaine dernière que 22 banques – allant des plus grandes telles que JPMorgan et Goldman Sachs à des joueurs plus petits, notamment PNC et BNY – avec succès Tests annuels passés Évaluer leur résilience aux crises économiques et du marché potentielles.

Les banques utilisent les résultats pour calculer le niveau minimum de capital dont ils ont besoin par rapport à leurs actifs ajustés au risque – qui à leur tour peuvent influencer la quantité de capital excédentaire qu’ils renvoient aux actionnaires. Le capital est utilisé par les banques pour absorber les pertes.

Les tests de stress de cette année ont été les premiers depuis que la Fed a relâché son scénario avec une récession théorique moins grave que celle de l’année précédente. Bien que le nouveau test ait été conçu avant que le président américain Donald Trump ne revienne au bureau, il est conforme au règlement bancaire plus lâche que son administration a défendu.

Les analystes de Morgan Stanley avaient déclaré que les résultats de la Fed étaient «encore meilleurs que prévu» car ils ont signalé des changements de méthodologie qui ont entraîné des pertes hypothétiques plus faibles, y compris les modifications de la façon dont le régulateur mesure l’exposition au capital-investissement.

“Une nouvelle ère pour la réglementation bancaire est là”, a écrit les analystes de Morgan Stanley dans une note plus tôt cette semaine.

La Fed a déclaré que les tests de cette année pousseraient le ratio de capital de niveau 1 des banques, leur coussin principal contre les pertes, en baisse de 1,8 point de pourcentage – bien en deçà de la baisse de 2,8 pour cent de point de pour cent dans l’exercice de l’année dernière.

La banque centrale devrait apporter une clarté dans les prochaines semaines pour savoir si elle commencera à utiliser une moyenne des résultats des tests de stress des deux dernières années pour calculer les exigences de capital des banques, une décision qui a déclaré que le vice-président de la supervision de la supervision, Michelle Bowman, aiderait à atténuer la volatilité dans les résultats.

Dans le cadre d’une poussée plus large pour faciliter la réglementation bancaire, la Fed et les deux autres chiens de garde ont annoncé la semaine dernière pour réduire le ratio de levier supplémentaire amélioré, ce qui établit le capital que les plus grandes institutions doivent avoir contre leurs actifs totaux.