Publié le 6 novembre 2025 à 05h42. Les banques parallèles, ces acteurs financiers opérant en dehors des réglementations traditionnelles, connaissent une croissance fulgurante et suscitent de vives inquiétudes quant à leur impact potentiel sur la stabilité des marchés financiers.
- Le secteur des banques parallèles représente un volume colossal, estimé entre 60 et 70 000 milliards de dollars (environ 55 600 à 64 400 milliards d’euros).
- Ces institutions, qui incluent des fonds spéculatifs, des fonds monétaires et des sociétés d’affacturage, financent des projets que les banques classiques jugent trop risqués.
- Les autorités financières internationales mettent en garde contre les risques liés à la prise de liquidité et à l’absence de supervision de ces acteurs.
Les banques parallèles, également appelées « shadow banks » en anglais, sont des entités financières qui proposent des services similaires à ceux des banques traditionnelles – notamment le crédit – mais sans être soumises aux mêmes règles prudentielles. Elles se financent principalement grâce aux investissements d’acteurs institutionnels tels que les compagnies d’assurance, les fonds de pension et les particuliers fortunés, plutôt que par les dépôts des clients.
Leur activité consiste à accorder des prêts aux entreprises, aux start-up, aux projets immobiliers ou aux centres commerciaux, et à investir dans des produits financiers complexes. En acceptant des risques plus élevés que les banques classiques, elles peuvent offrir des rendements potentiellement plus importants à leurs investisseurs. Cependant, cette prise de risque accrue s’accompagne d’une vulnérabilité particulière en cas de crise.
L’expansion rapide de ce secteur non réglementé est perçue comme une menace majeure pour la stabilité financière mondiale. Le Fonds monétaire international (FMI), la Banque centrale européenne (BCE) et les ministères des Finances de plusieurs pays tirent la sonnette d’alarme. Jamie Dimon, PDG de JP Morgan, a même déclaré en 2024 qu’il existait « beaucoup de cafards » dans le secteur du crédit privé, soulignant les risques cachés qui y sont associés.
Le principal risque réside dans le décalage entre la durée des prêts accordés par les banques parallèles et la possibilité pour les investisseurs de récupérer leur capital à court terme. Une vague de retraits massifs pourrait contraindre ces institutions à vendre leurs actifs en urgence, entraînant des pertes importantes et un effet domino sur l’ensemble du système financier.
Face à ces risques, les organisations internationales et les autorités financières réclament une réglementation plus stricte des banques parallèles. L’objectif est d’accroître la transparence, de limiter la prise de risque et de garantir la stabilité du système financier. De nouvelles réglementations sont en cours d’élaboration au sein de l’Union européenne, visant à imposer aux fonds une plus grande transparence et une meilleure liquidité. Les États-Unis envisagent également des mesures similaires. La pression pour agir s’intensifie.
BlackRock est considérée comme la plus grande banque fantôme au monde. Le groupe américain gère des investissements d’une valeur de près de 13 500 milliards de dollars.
Photo AP / Mark Lennihan