Les marchés financiers mondiaux ont effacé la majeure partie de leurs pertes de la semaine précédente, portés par un regain d’optimisme concernant une possible baisse des taux d’intérêt. Cette dynamique positive, renforcée par un recul des prix du pétrole, s’est installée à l’approche des vacances de Thanksgiving aux États-Unis.
L’action Alphabet (NASDAQ :), maison mère de Google, a particulièrement brillé grâce à l’accent mis par l’entreprise sur l’intelligence artificielle. Cependant, des inquiétudes persistent quant aux valorisations boursières et à la faiblesse de l’économie, qui pourrait peser sur les ventes et les bénéfices des entreprises. Les niveaux d’endettement de certains pays, comme le Japon, restent également une source de préoccupation.
Les investisseurs semblent anticiper une politique monétaire plus souple. La baisse des rendements obligataires, alimentée par les spéculations sur les taux d’intérêt, a contribué à la forte reprise de l’indice S&P 500. Des rumeurs circulent également concernant le possible remplacement de Jerome Powell à la tête de la Réserve fédérale américaine par Kevin Hassett, un économiste considéré comme plus accommodant. Sa nomination pourrait inciter les marchés à revoir à la baisse leurs attentes concernant le taux d’intérêt final, anticipant ainsi des baisses de taux plus importantes qu’initialement prévu en 2026.
Les données économiques américaines récentes, jugées globalement modérées et légèrement décevantes, ont renforcé ces anticipations. Les prix à la production sont restés stables et la confiance des consommateurs a fléchi, reflétant une certaine nervosité concernant l’emploi et les finances personnelles. Les traders estiment désormais qu’il y a 85 % de chances que la Fed réduise ses taux de 25 points de base le mois prochain.
Sur le front géopolitique, les informations faisant état d’un accord de paix entre l’Ukraine et la Russie se sont avérées inexactes. Néanmoins, l’ambiance reste constructive, bien que plusieurs questions délicates soient encore en cours de négociation entre Kiev, Moscou et Washington. Les États-Unis exercent une pression croissante pour parvenir à une trêve, et l’Ukraine semble désormais disposée à faire des concessions sur certains points. Steve Witkoff, l’émissaire de l’ancien président américain Donald Trump, doit rencontrer aujourd’hui le président Poutine. Toute avancée significative pourrait entraîner un affaiblissement du dollar et des prix de l’énergie, ainsi qu’une amélioration du sentiment général du marché.
Analyse technique du Nasdaq 100
Après trois semaines de ventes, le Nasdaq 100 a entamé la semaine sur une note positive, prolongeant le rebond observé vendredi, lorsque l’indice avait atteint son plus bas niveau depuis septembre. L’indice teste actuellement la limite inférieure d’une ligne de tendance haussière établie depuis le début de l’été. Cette ligne de tendance avait été franchie à la baisse la semaine dernière, et l’indice est resté en dessous pendant plusieurs séances. La question clé est désormais de savoir si le marché parviendra à la reconquérir et à rétablir une structure haussière, ou s’il continuera à la rejeter, ce qui pourrait entraîner une volatilité accrue.
La prochaine zone de résistance immédiate se situe entre 25 200 et 25 300 points, un niveau qui a servi de support et de résistance par le passé, et qui est donc crucial pour l’orientation à court terme. Au-dessus de cette zone, les prochains obstacles se situent à 25 480 et 26 000 points. À l’inverse, le premier niveau de support se trouve à 25 000 points. Si ce niveau est franchi, les prochains niveaux à surveiller sont 24 900 et 24 500 points. La zone testée vendredi dernier se situe entre 23 845 et 24 160 points.
Pour l’instant, l’évolution de l’indice dépendra de sa réaction à la ligne de tendance brisée : s’il parvient à remonter au-dessus et à s’y stabiliser, ou s’il reste plafonné en dessous et entre à nouveau dans une période de volatilité accrue.