L’action SentinelOne, spécialisée dans la cybersécurité, affiche un potentiel de croissance significatif malgré un parcours boursier difficile ces dernières années. Les experts estiment que la valorisation de l’entreprise pourrait tripler à court et moyen terme, portée par des perspectives solides et une demande croissante en solutions de sécurité numérique.
Depuis plusieurs années, le titre SentinelOne (NYSE 🙂 souffre d’un ralentissement de sa croissance, d’une concurrence accrue et, plus récemment, de facteurs macroéconomiques défavorables ainsi que du départ de son directeur financier, érodant la confiance des investisseurs. Cependant, l’ampleur de la baisse du cours de l’action semble désormais disproportionnée par rapport à la réalité de la situation de l’entreprise.
SentinelOne ralentit certes, mais maintient un rythme de croissance robuste, surpassant les attentes des analystes et affichant de bonnes perspectives. Ces performances sont soutenues par les tendances positives du secteur de la cybersécurité et par la valeur ajoutée de ses solutions pour ses clients. Les revenus devraient croître à un taux annuel composé (TCAC) de 20 % au cours des cinq prochaines années, avant de ralentir à 10 % à mesure que les marges s’améliorent. À ce stade, le titre ne représente que 4 fois ses prévisions de bénéfices pour 2035.
Actuellement, le multiple cours/bénéfice (P/E) de SentinelOne s’établit à 77, ce qui représente une prime par rapport à l’indice S&P 500. Néanmoins, il reste inférieur de 30 points à celui de son principal concurrent indépendant, CrowdStrike (NASDAQ : CRWD). La croissance de CrowdStrike a ralenti jusqu’à 20 %, et ses actions se négocient à une valorisation beaucoup plus élevée par rapport à ses prévisions de bénéfices à long terme.
Le secteur de la cybersécurité est marqué par une concurrence intense, mais SentinelOne est bien positionnée pour en tirer parti. La demande en solutions de sécurité est alimentée par le nombre croissant d’attaques informatiques et par la nécessité de protéger les opérations numériques. La numérisation et l’adoption du cloud se développent à l’échelle mondiale, créant de nouvelles opportunités pour les services de sécurité. Les prévisions indiquent un TCAC moyen à élevé pour la cybersécurité au cours de la prochaine décennie, avec un doublement, voire un triplement du marché d’ici 2035. La demande se concentrera notamment sur la sécurité de l’Internet des objets (IoT), la gestion des identités et des accès, ainsi que la sécurité du cloud, des domaines dans lesquels SentinelOne excelle.
La plateforme de cybersécurité de SentinelOne, basée sur l’intelligence artificielle (IA), unifie la protection sur différents vecteurs de sécurité, offrant aux organisations une visibilité et un contrôle centralisés. Elle sécurise les terminaux et les charges de travail cloud dans les environnements hybrides et multi-cloud, y compris la gestion des identités et des accès. Son IA et son apprentissage automatique permettent la détection et la réponse en temps réel, la protection proactive et la remédiation automatisée, limitant ainsi l’impact des incidents.
Malgré un certain ralentissement de l’activité en fin d’année, les analystes et les investisseurs institutionnels ont continué d’accumuler des actions SentinelOne en 2025. Les institutions détiennent plus de 90 % des actions et ont fait preuve d’une confiance soutenue au cours des trois premiers trimestres de l’année dernière, achetant près de 1,50 $ d’actions pour chaque dollar vendu.
Les objectifs de cours des analystes ont diminué au cours de l’année, mais ont ralenti au quatrième trimestre. Le consensus actuel indique une hausse potentielle de 50 % par rapport au prix actuel de l’action, même si les objectifs les plus bas restent porteurs d’opportunités. L’évolution des prix reste incertaine, le marché étant actuellement survendu et se négociant à un plus bas historique. Cependant, un retour à l’accumulation par les institutions, qui semble probable compte tenu des tendances actuelles, pourrait limiter le risque de baisse et ouvrir la voie à une appréciation significative.
Les prochains catalyseurs incluent la publication des résultats du quatrième trimestre, prévue début mars, et le début de la saison des résultats du premier trimestre, au cours de laquelle une dynamique positive est attendue dans le secteur technologique, en particulier pour les valeurs liées à la cybersécurité.
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