Les investisseurs canadiens bénéficieront bientôt de frais réduits sur certains fonds négociés en bourse (FNB) de Vanguard, une initiative qui s’inscrit dans la continuité de la stratégie de l’entreprise visant à rendre l’investissement plus accessible. Cette baisse de coûts, qui suit une tendance observée aux États-Unis, pourrait générer des économies significatives pour les épargnants.
Vanguard Canada a récemment annoncé une réduction des frais de gestion de plusieurs de ses FNB de répartition d’actifs tout-en-un les plus populaires. Le ratio de frais de gestion moyen pour l’ensemble de la gamme de produits canadiens s’établit désormais à 0,16 %. Cette décision intervient après une réduction similaire appliquée aux États-Unis, où Vanguard a abaissé les frais de 168 catégories d’actions réparties dans 87 fonds, ce qui devrait permettre aux investisseurs américains d’économiser plus de 350 millions de dollars en 2025.
Les FNB de répartition d’actifs sont conçus pour offrir une solution de portefeuille complète et diversifiée en un seul fonds, combinant actions et obligations dans des proportions prédéfinies. Vanguard propose des versions avec différentes allocations, allant de 100 % d’actions à 20/80 (actions/obligations), permettant aux investisseurs de choisir en fonction de leur profil de risque et de leur horizon de placement. Un questionnaire en ligne est également disponible pour aider les investisseurs à déterminer la combinaison la plus appropriée.
La construction de ces FNB suit une approche cohérente. La composante actions est principalement constituée d’actions mondiales, incluant les marchés américains, internationaux développés et émergents, avec une pondération plus importante accordée aux actions canadiennes. Cette stratégie vise à réduire l’impact des fluctuations monétaires et à optimiser l’efficacité fiscale pour les investisseurs canadiens. Du côté des obligations, les portefeuilles comprennent des titres de qualité supérieure émis par des gouvernements et des entreprises, avec une durée intermédiaire et une couverture de change pour minimiser la volatilité.
Concrètement, les ratios de frais de gestion des FNB suivants ont été réduits de cinq points de base, passant de 0,22 % à 0,17 % : le Portefeuille ETF Vanguard All-Equity (VEQT), le Portefeuille ETF Vanguard Growth (VGRO), le Portefeuille ETF équilibré Vanguard (VBAL), le Portefeuille ETF Conservateur Vanguard (VCNS) et le Portefeuille ETF à revenu conservateur Vanguard (VCIP). Sur un investissement de 100 000 $ (environ 74 000 €), cette baisse se traduit par une économie de 50 $ (environ 37 €) par an, soit 170 $ (environ 126 €) au lieu de 220 $ (environ 163 €). Bien que cela puisse paraître modeste, l’impact cumulé des frais sur le long terme peut être significatif.
Cette initiative s’inscrit dans la philosophie de Vanguard, qui fonctionne selon un modèle coopératif où les actionnaires des fonds communs de placement et des FNB détiennent collectivement la société de gestion. Contrairement aux gestionnaires d’actifs traditionnels, Vanguard n’a pas d’actionnaires externes à satisfaire, ce qui lui permet de répercuter les économies d’échelle directement sur les investisseurs en réduisant les frais.
Certains experts estiment qu’il reste encore du travail à faire. Ils suggèrent notamment que Vanguard pourrait envisager de réduire les frais de gestion de son Portefeuille ETF de revenu de retraite (VRIF), qui s’élève actuellement à 0,32 %. Ce FNB, composé d’environ 65 % d’obligations et 35 % d’actions, vise à verser un revenu annuel de 4 % et pourrait devenir plus attractif avec des frais plus compétitifs, plus proches de 0,24 %.
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