La volatilité du marché a stimulé les revenus de la CIBC au premier trimestre

TORONTO-

La volatilité du marché a contribué à une augmentation des activités de négociation pour la CIBC, ce qui a stimulé les revenus du premier trimestre, tandis qu’un règlement de poursuites a fait baisser les bénéfices.

La banque, la première parmi les Big Six à publier ses résultats du premier trimestre cette année, a déclaré vendredi que ses marges non commerciales sur les revenus des bénéfices avaient également augmenté au cours du trimestre grâce à la hausse des taux d’intérêt de la banque centrale, tandis que la même tendance conduit à une ralentissement de la croissance des prêts.

“Bien que nos pipelines restent stables, nous avons constaté un ralentissement de la croissance des prêts en raison à la fois de la baisse de la demande des clients et de notre posture de risque prudente dans cet environnement”, a déclaré le directeur général Victor Dodig lors d’un appel aux résultats.

Il a déclaré que dans l’ensemble, la banque s’attend à ce que la tendance se traduise par une pression accrue sur l’économie, bien qu’il se soit abstenu de prédire une récession pure et simple.

“Bien qu’il existe des poches de force, il existe des incertitudes croissantes dues aux tensions géopolitiques et aux pressions persistantes de l’inflation et des taux d’intérêt. Cela aura un impact sur la croissance économique et sur l’activité des clients à court terme”, a déclaré Dodig.

La banque a déclaré que la croissance devrait ralentir, en particulier dans le secteur immobilier, qui a vu à la fois un ralentissement de la demande du côté du commerce de détail en raison de taux plus élevés et du côté commercial alors que le marché des bureaux montre des signes de tension.

“L’immobilier est calme. Cela ralentira un peu la croissance”, a déclaré Jon Hountalas, récemment nommé chef de groupe des services bancaires canadiens, notant que la banque sera plus conservatrice dans la façon dont elle accorde des prêts aux nouveaux clients.

“Dans ce type d’environnement, nous allons être un peu plus conservateurs”, a-t-il déclaré.

Les commentaires interviennent alors que la CIBC a déclaré un bénéfice net de 432 millions de dollars ou 39 cents par action diluée pour le trimestre terminé le 31 janvier, contre 1,87 milliard de dollars ou 2,01 $ par action diluée un an plus tôt.

Les revenus ont totalisé 5,93 milliards de dollars, contre 5,50 milliards de dollars au même trimestre l’an dernier.

Le bénéfice ajusté, qui exclut la charge de 1,17 milliard de dollars pour régler une poursuite intentée par Cerberus Capital Management LP, s’est établi à 1,94 $ par action diluée pour son dernier trimestre, en baisse par rapport à un bénéfice ajusté de 2,04 $ par action diluée un an plus tôt.

Les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice de 1,70 $ par action et à 5,67 milliards de dollars de revenus, selon les estimations compilées par la société de données sur les marchés financiers Refinitiv.

“La CIBC a produit un gros titre qui a battu les attentes”, a déclaré l’analyste de Barclays, John Aiken, dans une note.

“Cependant, nous prévoyons que le marché devrait tempérer son enthousiasme dans une certaine mesure, car les résultats meilleurs que prévu ont été tirés par des revenus de négociation exceptionnellement élevés et des provisions inférieures aux prévisions”, a-t-il déclaré.

Les revenus de négociation ont augmenté de 18% par rapport à l’année précédente pour atteindre 610 millions de dollars, tandis que les provisions pour pertes sur créances de 295 millions de dollars ont augmenté de 220 millions de dollars par rapport au même trimestre l’an dernier, mais en deçà de ce que les observateurs avaient prévu.

La banque a également indiqué qu’elle avait un ratio de capital de 11,6% au cours du trimestre, malgré le règlement du procès, qui a également été bien accueilli avec les résultats en général par les analystes.

“L’essentiel, c’est qu’il s’agit d’un résultat constructif qui élimine les soucis de capitaux et prépare le groupe pour la semaine prochaine”, a déclaré Meny Grauman, analyste à la Banque Scotia.

Ce rapport de La Presse canadienne a été publié pour la première fois le 24 février 2023.