Publié le 2024-05-09 22:37:00. Après un début de journée prometteur, les marchés américains ont brusquement inversé leur tendance jeudi, plombés par des inquiétudes persistantes concernant la pérennité de la hausse des valeurs technologiques et des doutes sur la politique monétaire de la Réserve fédérale.
- Le S&P 500 a reculé d’environ 1,6 %, tandis que le Nasdaq a chuté de 2,15 %, entraîné par le repli de Nvidia.
- La pression sur les valeurs liées à l’intelligence artificielle s’est combinée à une nouvelle baisse du bitcoin et à des indicateurs économiques mitigés.
- Oracle suscite également des inquiétudes, sa dette ayant fortement augmenté en raison de ses investissements dans l’IA.
Wall Street a connu une journée contrastée, effaçant les gains initiaux observés dans le secteur technologique. L’optimisme matinal s’est rapidement dissipé, laissant place à une prudence accrue parmi les investisseurs. Le S&P 500 a terminé la séance en baisse d’environ 1,6 %, après avoir brièvement flirté avec des gains en début de journée. Le Nasdaq, plus sensible aux fluctuations des valeurs technologiques, a subi le contrecoup le plus important, avec un recul de 2,15 %.
Le géant des semi-conducteurs Nvidia (NVDA) a été au cœur des préoccupations. Bien que la société ait publié des prévisions de ventes supérieures aux attentes, son action a chuté de 3,15 %, reflétant les interrogations grandissantes quant à la durabilité des investissements massifs dans les puces d’intelligence artificielle. Le PDG de Nvidia a toutefois affirmé qu’il n’y avait pas de bulle spéculative dans le secteur de l’IA, comme le rapporte Bloomberg Línea.
Le Dow Jones a également cédé du terrain, affichant une baisse de 0,84 %. La simultanéité de la chute des cryptomonnaies, notamment le bitcoin qui a dépassé les 87 000 $ US avant de reculer, et du repli technologique a renforcé la perception d’un désengagement des investisseurs, notamment des fonds algorithmiques et systématiques. Scott Rubner de Citadel Securities a expliqué à Bloomberg que ces véhicules financiers étaient entrés dans une phase de réduction des risques, accentuant la pression sur les ventes d’actions et augmentant la volatilité, dans une semaine déjà marquée par l’expiration de plus de 3 milliards de dollars d’options.
L’entreprise Oracle (ORCL) a également attiré l’attention des investisseurs. Le prix de ses credit default swaps a triplé ces derniers mois, en raison de l’augmentation significative de sa dette liée à son expansion dans l’infrastructure de l’IA. Bien que sa solvabilité ne soit pas remise en question, Oracle est devenue un instrument privilégié pour parier contre une éventuelle correction du secteur.
L’indicateur de volatilité VIX a dépassé les 26 points, signalant une nervosité croissante sur les marchés. Cette correction coïncide avec des doutes grandissants concernant les paris sur une baisse des taux d’intérêt en décembre. Les données sur l’emploi, publiées récemment, ont révélé une augmentation de 119 000 emplois non agricoles en septembre, portant le taux de chômage à 4,4 %, son niveau le plus élevé depuis près de quatre ans.
Sur le marché des matières premières, l’or a reculé après deux séances de gains, sous pression en raison de l’évolution des attentes concernant une baisse des taux en décembre. Le métal précieux s’échangeait au-dessus de 2 060 $ US l’once, les investisseurs anticipant un scénario dans lequel la Fed maintiendrait son taux inchangé, réduisant ainsi l’attrait d’un actif qui ne génère pas de revenus.
Le procès-verbal de la réunion d’octobre de la Fed a révélé un comité divisé, alimentant la perception que l’institution est encline à maintenir sa position actuelle tout en évaluant les données économiques à venir.
Dans un contexte plus large, Pékin étudie de nouvelles mesures de soutien au secteur immobilier, frappé par des années de contraction. Cette annonce a entraîné un rebond modéré des prix du cuivre, de l’aluminium et du zinc, reflétant les espoirs d’une relance de la demande industrielle en Chine.
Les prix du pétrole ont également contribué à nuancer la situation mondiale, le Brent s’échangeant à près de 63 $ US le baril et le West Texas Intermediate autour de 59 $ US le baril. Les investisseurs évaluent l’impact potentiel des sanctions américaines contre Rosneft et Lukoil, qui entreront en vigueur vendredi et ont déjà modifié les flux de pétrole brut, notamment vers l’Inde.
Comment se porte le dollar aujourd’hui en Amérique latine ?
Le dollar a légèrement reculé par rapport à ses plus hauts niveaux en six mois, après la publication des nouvelles données sur l’emploi et du procès-verbal de la Fed. La réaction initiale du marché, qui avait propulsé l’indice Bloomberg Dollar Spot à des sommets depuis mai, s’est atténuée au fur et à mesure que les opérateurs digéraient l’information.
Les données soutiennent l’idée d’un refroidissement progressif de l’économie américaine, mais n’ont pas fourni de signal clair sur l’orientation immédiate de la politique monétaire de la banque centrale.
Dans ce contexte, les monnaies latino-américaines ont affiché des performances mitigées. Le peso chilien (USDCLP), le réal brésilien (USDBRL) et le sol péruvien (USDPEN) ont progressé, tandis que le peso mexicain (USDMXN), l’Argentin (USDARS) et le colombien (USDCOP) se sont affaiblis.
L’actualité entreprise du jour
– Laboratoires Abbott (ABT) a annoncé l’acquisition de la société de diagnostic oncologique Exact Sciences pour un montant total de 21 milliards de dollars américains, soit 105 dollars américains par action, représentant une prime de 51 % par rapport au prix précédant l’annonce.
– Roblox (RBLX) peine à monétiser efficacement la publicité, quatre ans après le lancement de son offre de monétisation de ses mondes virtuels auprès des marques. Malgré une base de 150 millions d’utilisateurs, les développeurs de l’écosystème ne semblent pas enthousiastes.
– Dr. Martens a annoncé le transfert d’une partie de sa production de chaussures du Laos vers le Vietnam afin de faire face à l’impact des nouveaux tarifs douaniers imposés par l’administration Trump, qui taxent les importations en provenance de certains pays d’Asie du Sud-Est jusqu’à 40 %.
– Amancio Ortega, fondateur d’Inditex et l’un des plus grands magnats de l’immobilier au monde, a acquis le complexe The Post au centre-ville de Vancouver pour plus de 780 millions de dollars américains, par l’intermédiaire de sa société d’investissement Pontegadea. Le bâtiment, loué par Amazon (AMZN), représente la deuxième propriété d’Ortega dans la ville.
Cette information a été mise à jour à 13h42, heure de New York.
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