Publié le 6 octobre 2025 à 07h48. Le groupe Toyota a annoncé le report au-delà de février 2026 de son offre publique d’achat (OPA) sur Toyota Loom, initialement prévue pour début décembre, en raison de procédures d’approbation de la concurrence à l’international.
- L’OPA de Toyota sur Toyota Loom, visant une sortie de bourse, est retardée en raison de l’examen des lois sur la concurrence dans plusieurs pays.
- Le calendrier de l’acquisition des actions propres par Toyota est également repoussé, passant de mi-janvier à mars.
- Les analystes ne s’attendent pas à une augmentation du prix de l’offre, fixé à 16 300 yens par action.
Le groupe Toyota avait annoncé en juin son intention de lancer une OPA sur Toyota Loom afin de renforcer la collaboration au sein de ses différentes entités et de sortir la société de la bourse. Annonce de l’offre. Cette opération, menée par Toyota Real Estate, vise à consolider les liens entre les entreprises du groupe, notamment via des participations croisées.
Selon Toyota, le report est dû à la nécessité d’obtenir les approbations des autorités de la concurrence dans plusieurs juridictions, notamment en Australie, au Canada, en Israël et en Afrique du Sud. La société estime que la finalisation de ces procédures prendra plus de temps que prévu, repoussant ainsi le lancement de l’OPA au-delà de février 2026.
L’analyste principal de Bloomberg Intelligence (BI), Yoshida Tatsuo, avait déjà anticipé cette possibilité.
« Il n’y a aucune surprise dans cette annonce. Le calendrier de l’OPA n’était pas nécessairement définitif. »
Yoshida Tatsuo, analyste principal chez Bloomberg Intelligence
Le report de l’OPA aura également un impact sur le calendrier d’acquisition des actions propres par Toyota, qui est désormais prévu pour mars au lieu de mi-janvier. Les analystes soulignent que le prix de l’offre, fixé à 16 300 yens par action, est inférieur au cours de l’action juste avant l’annonce de l’OPA, ce qui suscite une certaine déception sur le marché.
Toyota et d’autres sociétés du groupe détiennent déjà une part importante des actions de Toyota Loom, ce qui rend difficile pour les actionnaires minoritaires de s’opposer à l’opération. Le cours de l’action de Toyota Loom s’est maintenu proche du prix de l’OPA, suggérant que le marché anticipe une prise de contrôle réussie.
Yoshida de BI ne prévoit pas d’augmentation du prix de l’offre.
« Nous n’avons pas de grandes attentes concernant une hausse du prix en bourse, il est donc resté stable autour de 16 800 yens. »
Yoshida Tatsuo, analyste principal chez Bloomberg Intelligence
Toyota Real Estate, la société en charge de l’acquisition, est financée par 15 sociétés du groupe et présidée par Akio Toyota, un membre fondateur de la famille. Les analystes soulignent le rôle central de cette entité dans l’opération.
Après l’OPA, Toyota prévoit de mettre en œuvre une procédure de compression, qui consiste à racheter de force les actions des actionnaires minoritaires lors d’une assemblée générale extraordinaire. Toyota, Toyota Real Estate, Toyota Tsusho, Denso et Aisin détiennent collectivement 42,17% des actions de Toyota Loom. Si le groupe Toyota parvient à acquérir les 20% restants, il dépassera les deux tiers des droits de vote nécessaires à la mise en œuvre de la procédure de compression.
(Mise à jour avec les commentaires des experts)