Face à une volatilité accrue et des résultats d’entreprises parfois décevants, les investisseurs cherchent de plus en plus à adapter leurs stratégies et à se protéger des fluctuations du marché. Après plusieurs années de gains soutenus, avec des hausses de 20 % voire 120 %, la prudence s’impose.
L’une des méthodes privilégiées consiste à se couvrir, c’est-à-dire à limiter les pertes potentielles liées aux variations boursières. Lorsqu’un investisseur détient des actions ou des ETF sur le long terme, il peut réduire son exposition en diminuant la taille de sa position. Par exemple, vendre 20 % de ses actifs permet de conserver une participation tout en transformant le reste en liquidités, moins sensibles à la volatilité.
Pour ceux qui souhaitent se protéger sans vendre leurs titres, d’autres options existent. Les ETF inverses, conçus pour prendre de la valeur lorsque l’actif sous-jacent baisse, sont disponibles sur des indices comme le S&P 500 et sur certaines actions individuelles. Certains de ces fonds proposent même un effet de levier, multipliant potentiellement les gains (mais aussi les pertes). Des exemples incluent Proshares Ultrapro Short QQQ (NASDAQ :), un ETF baissier sur le Nasdaq 100 avec un effet de levier de 3, et les actions de Semiconductor Daily 3x (NYSE :), un ETF à effet de levier sur le secteur des semi-conducteurs.
Attention : ces ETF à effet de levier sont généralement destinés à des opérations de court terme et ne sont pas adaptés à une stratégie d’investissement à long terme.
La couverture peut également être réalisée grâce aux options. Les investisseurs avertis peuvent acheter des options de vente (put) ou des stratégies de vente (spreads) pour profiter d’une baisse potentielle du cours d’une action. Par exemple, un investisseur détenant des actions Apple pourrait acheter des options de vente sur l’action Apple (NASDAQ :), ce qui lui permettrait de réaliser un profit si le cours de l’action baissait. Cette stratégie peut être utilisée à des fins spéculatives ou pour se protéger contre une baisse.
Il est essentiel de garder à l’esprit les tendances générales du marché. Bien que les marchés aient affiché de solides performances ces dernières années, grâce à la croissance des bénéfices et à une économie robuste, des périodes de volatilité ou de repli sont inévitables. Les investisseurs à long terme peuvent choisir d’accepter ces fluctuations ou d’adopter une approche plus active pour atténuer les pertes. Cependant, il n’existe pas de solution miracle en matière d’investissement, et la couverture a également un coût.
Exemple concret : Costco
Prenons l’exemple de Costco Wholesale Corp (NASDAQ :), une action dont nous avions parlé en janvier. Le titre a bien réagi depuis la rupture de sa résistance à la baisse. Cet exemple illustre un scénario où une stratégie d’investissement fonctionne comme prévu. L’outil de risque/récompense, visible sur les plateformes de trading, permet d’évaluer le potentiel d’un investissement.
Dans ce cas, l’entrée en position s’est faite à 920 $, avec un seuil de stop-loss fixé à 895 $, juste en dessous du plus bas récent de 900 $. Les investisseurs visent généralement un ratio risque/récompense de 2:1 ou 3:1. Cela signifie que pour un risque de 25 $ par action (dans cet exemple Costco), ils recherchent une récompense potentielle de 50 $ (ratio 2:1) ou 75 $ (ratio 3:1). Un retour à une résistance récente proche de 1 000 $ offrait ici un ratio risque/récompense supérieur à 3:1.
Si le cours de l’action atteignait l’objectif fixé, l’investisseur pourrait envisager de vendre la totalité de sa position ou de prendre une partie de ses bénéfices, tout en augmentant son seuil de stop-loss pour protéger le reste de ses gains. Il est important de noter que le cours de l’action peut continuer à monter, comme c’est le cas actuellement pour Costco, ou perdre de son élan et déclencher le stop-loss.
Veuillez noter que, en raison de la volatilité du marché, certains des prix mentionnés peuvent avoir été atteints et que les scénarios décrits peuvent avoir évolué.
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