La cryptomonnaie Ethereum a connu une forte baisse ces dernières 24 heures, entraînée par des inquiétudes croissantes concernant la politique monétaire américaine et une aversion accrue au risque sur les marchés. Malgré ce repli, l’accumulation d’Ethereum par des investisseurs institutionnels se poursuit, signalant une confiance à long terme dans l’actif.
Le prix de l’Ethereum (ETH/USD) a chuté d’un peu plus de 6 %, atteignant environ 3 650 $ (USD), suite aux commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a indiqué qu’une nouvelle baisse des taux d’intérêt en décembre n’était « loin d’être garantie ». Cette déclaration a rapidement modifié les anticipations du marché, réduisant la probabilité d’une baisse des taux en décembre de 90 % à 68 % et déclenchant un recul généralisé des principaux actifs numériques.
Pour Ethereum, cette incertitude conjoncturelle vient s’ajouter à une faiblesse technique persistante, observée depuis que le cours a buté sur une zone de résistance située entre 4 100 $ et 4 200 $ (USD). Sur les graphiques, l’ETH/USD a franchi à la baisse sa tendance haussière à court terme, passant sous les moyennes mobiles de 20 et 50 jours et testant désormais l’EMA (moyenne mobile exponentielle) de 200 jours, autour de 3 470 $ (USD). Ce niveau est considéré comme un seuil critique qui a historiquement défini l’orientation de la tendance à long terme. Une clôture quotidienne en dessous de ce niveau pourrait ouvrir la voie à un prochain support structurel vers 3 100 $ (USD), ce qui représenterait une correction de 15 % par rapport aux prix actuels.
L’indice de force relative (RSI) est tombé à 38,6, se rapprochant du territoire de survente, tandis que l’oscillateur stochastique a déjà pénétré dans cette zone. Ces indicateurs suggèrent que la dynamique baissière domine, tout en augmentant la probabilité d’un rebond technique à court terme entre 3 800 $ et 3 900 $ (USD) si les acheteurs parviennent à défendre la ligne des 200 jours.
Malgré la baisse des prix, l’intérêt institutionnel pour Ethereum reste fort. La société Bitmine Immersion Technologies (NYSE:) a annoncé la semaine dernière l’acquisition de 82 353 ETH, portant ses avoirs totaux à 3,39 millions d’ETH, soit 2,8 % de l’offre en circulation d’Ethereum. La société contrôle désormais environ 12,5 milliards de dollars (USD) d’ETH, se positionnant juste derrière Strategy (NASDAQ:) (anciennement MicroStrategy), qui détient 69 milliards de dollars (USD) en Bitcoin (BTC). L’acquisition de BitMine, d’une valeur d’environ 294 millions de dollars (USD), a été réalisée à un prix moyen d’environ 3 909 $ (USD), témoignant d’une conviction à long terme malgré la tendance baissière actuelle.
Les volumes de transactions ont bondi de 80 % au cours des dernières 24 heures, reflétant des liquidations forcées et une volatilité accrue. Selon les données de Coinglass, plus de 292 millions de dollars (USD) de positions ETH ont été liquidées au cours de la dernière journée, dont 269 millions de dollars (USD) de positions longues. Ce pic de liquidation indique une capitulation des traders à effet de levier, un phénomène souvent observé près des creux locaux.
BitMine Immersion poursuit une stratégie d’accumulation agressive, visant à détenir 5 % de l’offre en circulation d’ETH d’ici 2026, ce qui en ferait le plus grand détenteur public d’Ethereum. L’entreprise dispose actuellement d’un bilan solide, comprenant 389 millions de dollars (USD) en espèces, 192 BTC d’une valeur d’environ 20 millions de dollars (USD) et une participation de 62 millions de dollars (USD) dans Eightco Holdings (NASDAQ:). Bien que les actions de BMNR aient chuté de 25 % au cours du dernier mois, la société reste concentrée sur l’appréciation à long terme de l’ETH, suivant un modèle similaire à celui de l’accumulation de Bitcoin entre 2021 et 2023.
Les ETF (fonds négociés en bourse) basés sur Ethereum affichent également une activité renouvelée. Les entrées totales la semaine dernière ont atteint 15,97 millions de dollars (USD), principalement grâce au Grayscale Ethereum Mini Trust (NYSE:), qui a enregistré 56,05 millions de dollars (USD) de nouveaux capitaux. Ces flux de capitaux confirment que la demande institutionnelle d’exposition à Ethereum reste intacte, même si les prix au comptant sont en baisse.
Cependant, les données plus larges sur la chaîne révèlent des signaux mitigés : l’offre de pièces stables sur Ethereum a augmenté de 15 % en huit semaines, tandis que les revenus des applications ont atteint des sommets sans précédent, ce qui suggère que les fondamentaux du réseau se renforcent plus rapidement que les prix.
Les conditions macroéconomiques continuent de peser sur les actifs numériques. La combinaison de rendements élevés des bons du Trésor, d’une inflation persistante et de nouvelles tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, sous l’administration de l’ancien président Trump, a resserré la liquidité sur les marchés à risque. Cette pression est amplifiée par la diminution des attentes d’un assouplissement monétaire imminent. Le prix de l’Ethereum, souvent corrélé à celui du Bitcoin (BTC/USD), reste vulnérable, le Bitcoin revenant lui aussi en dessous de 108 000 $ (USD) et enregistrant sa première clôture mensuelle négative depuis sept ans. Ces vents contraires suggèrent que le rebond de l’ETH pourrait être retardé jusqu’à ce que la Réserve fédérale signale un soutien plus clair aux actifs à risque.
À ce stade, les analystes recommandent une approche prudente, avec une opportunité d’accumulation entre 3 300 $ et 3 470 $ (USD), tout en anticipant un potentiel de reprise autour de 4 500 $ à 5 000 $ (USD) une fois que les conditions macroéconomiques se seront stabilisées et que la demande reviendra.
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