La Chine prend des mines dans le monde entier à Rush pour sécuriser les ressources

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Les acquisitions de mines chinoises à l’étranger ont atteint leur plus haut niveau en plus d’une décennie, les entreprises qui se déroulent pour garantir les matières premières qui sous-tendent l’économie mondiale face à la tension géopolitique.

Il y avait 10 transactions d’une valeur de plus de 100 millions de dollars l’année dernière, la plus élevée depuis 2013 selon une analyse des données S&P et MergerMarket. Des recherches distinctes du Griffith Asia Institute ont révélé que l’année dernière était la plus active pour l’investissement et la construction chinoises à l’étranger depuis au moins 2013.

L’énorme demande de matières premières du pays – c’est le plus grand consommateur mondial de la plupart des minéraux – signifie que ses sociétés minières ont une longue histoire d’investissement à l’étranger. Les analystes et les investisseurs affirment que l’augmentation de l’accord reflète en partie les efforts de la Chine pour devancer la détérioration du climat géopolitique, ce qui le rend de plus en plus indésirable en tant qu’investisseur dans des pays clés comme le Canada et les États-Unis.

Michael Scherb, fondateur du groupe de capital-investissement Appian Capital Advisory, a déclaré qu’il y avait eu «plus d’activité au cours des 12 derniers mois parce que les groupes chinois pensent qu’ils ont cette fenêtre à court terme … ils essaient de faire beaucoup de fusions et acquisitions avant que la géopolitique ne devienne difficile.»

La tendance s’est poursuivie depuis le début de cette année. Le Zijin Mining en Chine a récemment déclaré qu’il prévoyait d’acquérir une mine d’or au Kazakhstan pour 1,2 milliard de dollars. Appian a vendu sa mine de cuivre et d’or Mineração Vale Verde au Brésil au groupe non ferreux de Baiyin en Chine pour 420 millions de dollars en avril.

«Au cours des prochaines années, nous continuerons à voir un niveau sain d’activité de transmission des sociétés minières chinoises», a déclaré Richard Horrocks-Taylor, responsable mondial des métaux et des mines à Standard Chartered.

Christoph Nedopil, un expert en investissement chinois à l’étranger et directeur du Griffith Asia Institute, a noté que sous la ceinture et la route, les projets de politique, de transport et d’infrastructure de la politique étrangère, de transport et d’infrastructure de Xi Jinping ont eu tendance à être plus petits.

En comparaison, les investissements chinois et les investissements en ressources à l’étranger sont restés importants. Ceci, a déclaré Nedopil, est conforme au pivot de la Chine vers la fabrication de haute technologie, y compris dans les batteries et les énergies renouvelables. Mais cela reflète également le fait que les investisseurs sont devenus plus sophistiqués dans leur investissement et leur approche opérationnelle.

La Chine domine le traitement de la plupart des minéraux critiques – y compris les terres rares, le lithium et le cobalt – mais doit importer beaucoup de matières premières.

Les États-Unis et de nombreux pays européens tentent de réduire leur dépendance à l’égard de la Chine pour ces métaux, qui sont essentiels à la production de tout, des batteries de véhicules électriques aux semi-conducteurs et aux éoliennes, et à développer d’autres chaînes d’approvisionnement.

Les pays occidentaux, y compris le Canada et l’Australie, étaient «de plus en plus méfiants» concernant l’investissement chinois dans les actifs minières locaux étant donné «la nature stratégique de beaucoup de ces minéraux», a déclaré Adam Webb, responsable des matières premières de batterie à Benchmark Mineral Intelligence.

Les analystes et les banquiers ont noté que les entreprises chinoises étaient devenues aptes à réduire les actifs miniers des concurrents occidentaux ces dernières années, étant souvent disposés à avoir une opinion à plus long terme sur les évaluations et à investir dans des juridictions plus risquées.

«Il y a eu un [growing] Sophistication des stratégies sortantes des acheteurs chinois des acheteurs », a déclaré Scherb.

« Le gouvernement chinois avait l’habitude de sélectionner un acheteur par processus de vente d’actifs et de retourner ce groupe. Ce qui a évolué au cours des trois à quatre dernières années, c’est que le gouvernement permet aux groupes chinois de rivaliser.

John Meyer, analyste de la société de conseil en entreprise SP Angel, a déclaré que la Chine avait conclu des accords « pour garder activement l’Occident à l’écart de certains matériaux critiques qu’ils dominent ».

« Chaque fois que quelqu’un se rapproche de l’exploitation du lithium, les Chinois viennent courir avec un chéquier. »

Les groupes miniers chinois les plus actifs dans les transactions à l’étranger comprennent l’extraction de CMOC, MMG et Zijin.

Les institutions financières chinoises ont également émis des milliards de prêts pour les projets d’exploitation et de traitement des minéraux dans le monde en développement.

Timothy Foden, co-tête du groupe d’arbitrage international du cabinet d’avocats Bois Schiller Flexner, qui travaille dans un certain nombre de pays africains, a déclaré que les entreprises chinoises se positionnaient pour bénéficier du nationalisme des ressources dans des nations comme le Mali.

Certains gouvernements militaires en Afrique ont cherché à prendre le contrôle des actifs miniers occidentaux et exigent des paiements de redevances plus élevés. Les entreprises chinoises sont souvent prêtes à accepter un arrangement moins lucratif si elles peuvent reprendre le fonctionnement de l’actif, a déclaré l’avocat.