Le dollar américain affiche une solidité relative en début de semaine face aux principales devises, tandis que les marchés anticipent une nouvelle décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Des signaux contradicteurs émergent des autres grandes économies, avec des perspectives de hausse des taux d’intérêt en Australie et une pause confirmée au Canada.
L’indice du dollar a atteint un point bas récent autour de 98,75-98,80, un niveau qui correspond à un retracement de 38,2 % de la hausse observée depuis le plus bas annuel du 17 septembre, date de la première baisse de taux de la Fed cette année. L’attention se porte désormais sur les données économiques à venir, notamment le rapport sur l’emploi d’octobre et l’indice du coût de l’emploi du troisième trimestre, mais surtout sur les conclusions de la réunion du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) mercredi et les perspectives économiques qui l’accompagneront.
Sur les marchés boursiers mondiaux, la tendance est majoritairement à la hausse. En Asie-Pacifique, Hong Kong et les actions continentales, ainsi que l’Inde et l’Australie, ont fait figure d’exception. Taïwan et la Corée du Sud ont enregistré les meilleures performances régionales, avec des gains supérieurs à 1 %. Le Stoxx 600 européen et les contrats à terme sur les indices américains affichent également une légère progression. Cependant, les obligations sont sous pression, avec des rendements à 10 ans en hausse au Japon et en Australie, et un bond de 8 points de base en Nouvelle-Zélande. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a dépassé les 4,15 %, atteignant son plus haut niveau depuis le 20 novembre.
L’euro a légèrement reculé face au dollar, évoluant dans une fourchette étroite autour de 1,1650 $. Il a calé face au retracement de 50 % de ses pertes depuis son plus haut annuel du 17 septembre, à 1,1920 $. Des données économiques allemandes positives, avec une hausse de 1,8 % de la production industrielle en octobre – la plus forte augmentation depuis mars – ont soutenu la monnaie unique, mais n’ont pas suffi à inverser la tendance générale.
En Chine, le yuan s’est stabilisé après avoir atteint de nouveaux plus bas de l’année, tandis que la Banque populaire de Chine a fixé le taux de référence du dollar à un nouveau plus bas annuel. Les données commerciales chinoises publiées aujourd’hui montrent une augmentation des exportations globales et un excédent commercial plus important qu’il y a un an, malgré une baisse des exportations vers les États-Unis.
Le peso mexicain a continué de se renforcer face au dollar, atteignant de nouveaux plus bas annuels. À l’inverse, le réal brésilien a subi une forte dépréciation, en partie en raison des incertitudes politiques liées aux ambitions présidentielles du fils de l’ancien président Bolsonaro.
La Banque d’Australie se réunira demain, et les marchés anticipent qu’elle pourrait signaler une possible hausse des taux d’intérêt dans un avenir proche. La Banque du Canada, quant à elle, semble avoir mis en pause son cycle de resserrement monétaire. La Banque nationale suisse hésite à revenir sur une politique de taux d’intérêt négatifs, maintenant son taux de dépôt à zéro.
