Les marchés boursiers américains ont connu leur pire journée de l’année jeudi alors que les investisseurs s’inquiétaient des projets de la Réserve fédérale de relever les taux d’intérêt pour lutter contre la flambée de l’inflation.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu plus de 1 000 points (3,1 %). Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont respectivement chuté de 3,5 % et 4,9 %. Les actions technologiques ont été particulièrement touchées, avec Amazon en baisse de 7,6 % et Tesla en baisse de 8,3 %.
La forte chute est survenue un jour après que le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé la plus forte hausse des taux d’intérêt en plus de 20 ans. L’inflation se situant désormais à un taux annuel de 8,5 %, un sommet en 40 ans aux États-Unis, Powell a déclaré que la Fed devait faire « tout ce que nous pouvons pour rétablir la stabilité des prix ».
L’augmentation d’un demi-point de pourcentage des taux avait été largement signalée, et les commentaires de Powell selon lesquels la Fed n’envisageait pas d’augmenter les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage lors d’une future réunion ont d’abord été bien accueillis par Wall Street, les marchés boursiers enregistrant leur plus forte croissance en un jour. depuis 2020. Mais ces gains se sont évaporés jeudi alors que les traders s’inquiétaient de l’impact des mesures de la Fed sur la demande et sur l’économie au sens large.
“La Fed est entre le marteau et l’enclume, et à cause des informations instantanées, les investisseurs ressentent à la fois la peur et la cupidité exactement au même moment”, a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements au CFRA. “Les investisseurs ont réalisé qu’en continuant à adopter une approche très mesurée, la Fed pourrait en fait permettre à l’inflation de rester hors de contrôle.”
La décision agressive de la Fed d’augmenter les taux d’intérêt incite les investisseurs à se demander si elle peut réussir la danse délicate pour ralentir suffisamment l’économie pour stopper une inflation élevée, mais pas au point de provoquer un ralentissement. Le rythme et l’ampleur des hausses de taux d’intérêt sont scrutés de près à Wall Street.
Diminuer les chances d’une hausse de 0,75 point ne signifie pas que la Fed a fini d’augmenter ses taux régulièrement et fortement alors qu’elle lutte pour maîtriser l’inflation. Les économistes de BNP Paribas s’attendent toujours à ce que la Fed continue de relever le taux des fonds fédéraux jusqu’à ce qu’il atteigne une fourchette de 3% à 3,25%, contre zéro à 0,25% plus tôt cette année.
“Nous ne pensons pas que ce soit l’intention du président Powell”, ont écrit les économistes de BNP Paribas dans un rapport, citant la jubilation du marché mercredi, “et nous estimons que nous pourrions voir venir le “Fedspeak” chercher à resserrer les conditions financières”.
La vente est intervenue alors que la Banque d’Angleterre a relevé jeudi son taux d’intérêt de référence au plus haut niveau en 13 ans et que l’inflation prévue devrait dépasser 10% cette année, le plus haut niveau depuis 1982.
Les marchés de l’énergie restent volatils alors que le conflit en Ukraine se poursuit et que la demande reste élevée dans un contexte de pénurie de pétrole. Les gouvernements européens tentent de remplacer les approvisionnements énergétiques de la Russie et envisagent un embargo. L’Opep et les pays alliés producteurs de pétrole ont décidé jeudi d’augmenter progressivement les flux de brut qu’ils envoient dans le monde.
La hausse des prix du pétrole et du gaz a contribué aux incertitudes qui pèsent sur les investisseurs alors qu’ils tentent d’évaluer l’impact de l’inflation sur les entreprises, l’activité des consommateurs et la croissance économique globale.
La hausse des taux affecte déjà le marché immobilier américain, où les prix des maisons ont grimpé en flèche pendant la pandémie. Le taux moyen d’un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans est passé à 5,27 % cette semaine, son plus haut niveau depuis 2009, selon l’acheteur de prêts hypothécaires Freddie Mac. Il y a un an, il était en moyenne de 2,96 %. Les taux hypothécaires ont tendance à suivre les mouvements du rendement des bons du Trésor à 10 ans. La forte augmentation des taux hypothécaires a mis à rude épreuve l’abordabilité des acheteurs après des années de forte hausse des prix.
L’Associated Press a contribué à cette histoire
