Les sociétés de schiste ont accumulé d’énormes liquidités au deuxième trimestre alors que le pétrole dépassait 70 $ le baril, mais beaucoup ont raté des sommes plus importantes après que des contrats de couverture ont réduit leurs bénéfices.
Les principaux frackers tels que Scott Sheffield de Pioneer Natural Resources Co. et Harold Hamm de Continental Resources Inc. étaient aux extrémités opposées de la stratégie de couverture, la première société manquant environ 1,5 milliard de dollars de gains en raison de contrats sur dérivés jusqu’à présent cette année, tandis que celui de ce dernier n’était presque pas couvert et récoltait la pleine récompense de la flambée des prix du brut.
Alors que les producteurs américains de pétrole et de gaz se battaient pour survivre à l’effondrement historique des prix du pétrole de l’année dernière au début de la pandémie de coronavirus, beaucoup ont utilisé des couvertures pour verrouiller les prix de leur production de 2021 autour de 50 $ le baril, achetant essentiellement une assurance contre la possibilité de devoir rouler un autre accident.
Ces contrats ont fini par coûter à certaines entreprises des centaines de millions de dollars cette année, du moins sur le papier. En plus de Pioneer, Devon Energy Corp. et Diamondback Energy Inc. ont enregistré des pertes combinées de 1,9 milliard de dollars sur dérivés pour le premier semestre 2021.
Néanmoins, bon nombre de ces mêmes producteurs de schiste ont encore affiché de solides résultats au deuxième trimestre dans l’ensemble. Continental a collecté 289 millions de dollars de revenu net sur 1,2 milliard de dollars de revenus, son meilleur résultat trimestriel depuis 2018. Le bénéfice de Pioneer a atteint 380 millions de dollars, le plus élevé en trois ans, avec 3,4 milliards de dollars de revenus. Le bénéfice net de 311 millions de dollars de Diamondback était son meilleur depuis 2019, tandis que Devon a atteint un sommet de 256 millions de dollars en deux ans.
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